форекс търговия: Определение, как работи и как да започнем

Основните цели на форекс търговия са спекулация (печалба от промени в цените на валутите) и хеджиране (намаляване на валутния риск). Спекулантите търгуват с форекс, за да залагат на движенията на цените и да печелят от колебанията на валутните курсове. Хеджърите (като например фирми или инвеститори) използват форекс търговия, за да се предпазят от неблагоприятни валутни движения, като фиксират курсовете, за да стабилизират разходите или приходите си.

При спекулативната форекс търговия, физическо лице или фонд купуват валута, очаквайки тя да се засили, или продават валута, очаквайки тя да отслабне, с цел да спечелят от промяната в цената. Например, трейдър може да продаде британската лира, ако очаква политика на Банката на Англия, която може да отслаби лирата, с надеждата да я купи обратно по-късно на по-ниска цена, за да реализира печалба.

Хеджирането във форекс търговия се използва от субекти, изложени на чуждестранни валути в хода на своята дейност или инвестиции. Например, компания със седалище в САЩ, която очаква плащане в евро, може да продаде EUR/USD форварден договор (или да сключи фючърсен/форварден договор), за да фиксира днешния обменен курс, като по този начин се хеджира срещу понижение на стойността на еврото до момента на получаване на плащането. Повечето големи мултинационални корпорации рутинно използват форекс пазара, за да хеджират валутния риск по отношение на своите международни приходи и разходи.

Други цели на форекс търговия, освен спекулацията и хеджирането, включват арбитраж (използване на ценовите разлики между пазарите) и кери трейд (печалба от разликите в лихвените проценти между валутите). При кери трейд трейдърът заема валута в страна с ниски лихвени проценти и инвестира във валута на страна с високи лихвени проценти, печелейки от спред. Портфолио мениджърите могат да търгуват с валути, за да диверсифицират инвестициите си географски, тъй като доходността на валутите може да не е свързана с вътрешните пазари на акции/облигации.

Откриването на сметка за форекс търговия включва избор на реномиран брокер и попълване на регистрационна форма. Форекс трейдърите трябва да попълнят заявление с лични данни, да предоставят документи за самоличност за проверка KYC (Know Your Customer) и да захранят сметката чрез приет метод на плащане. След като сметката бъде одобрена и захранена, форекс трейдърите могат да изтеглят платформата за търговия на брокера и да започнат да търгуват. Стъпките за откриване на сметка за форекс търговия са изброени по-долу.

1. Изберете регулиран брокер.

   Проучете и изберете форекс брокер, който е добре регулиран във вашия регион (например брокери, регулирани от FCA във Великобритания, ASIC в Австралия, CySEC в Кипър или CFTC/NFA в САЩ). Уверете се, че брокерът предлага валутните двойки и търговските условия, които предпочитате (ниски спред, разумни комисиони, добра платформа и т.н.), и проверете рецензиите или реномираните класации на „най-добрите форекс брокери“ за надеждност.

2. Регистрирайте се онлайн.

   Посетете уебсайта на форекс брокера и попълнете формуляра за откриване на сметка. Ще предоставите лична информация (име, адрес, контакт, дата на раждане и др.) и често ще отговорите на кратък въпросник за вашия опит в търговията и финансовия ви опит. Форекс брокерите събират тази информация, за да спазват регулациите и да преценят дали разбирате рисковете.

3. Потвърдете самоличността си (KYC).

   След като попълните заявлението, трябва да потвърдите самоличността и адреса си, както се изисква от правилата за борба с изпирането на пари. Това включва качване на документи за самоличност (като паспорт или шофьорска книжка) и доказателство за адрес (сметка за комунални услуги или банково извлечение). Екипът за съответствие на брокерът ще прегледа документите. Проверката може да бъде незабавна или да отнеме 1–2 работни дни, в зависимост от брокерът.

4. Внесете средства в сметката си.

   След като бъде одобрен, депозирайте средства в търговската си сметка, използвайки приетите от брокера методи за плащане. Стандартните методи за депозит включват банков превод, кредитна/дебитна карта и онлайн услуги за плащане (PayPal, Skrill, Neteller и др.). Много брокери имат нисък минимален депозит (около $100 или дори по-малко), но се уверете, че депозирате само толкова, колкото можете да си позволите да загубите. Брокерите ще задържат средствата ви като марж за търговия.

5. Изтеглете платформата за търговия.

   Повечето брокери предоставят платформа за търговия (като MetaTrader 4/5 или свой собствен софтуер), чрез която да извършвате сделки. Изтеглете и инсталирайте платформата на вашия компютър или мобилно устройство, след което влезте в системата с данните за достъп, предоставени от брокера.

6. Започнете с демо версия.

   Преди да започнете да търгувате с реални пари, е разумно да използвате демо сметка
   (учебна сметка с виртуални пари), която повечето брокери предлагат. Демо търговията ви позволява да се запознаете с платформата и да тествате стратегии в реални пазарни условия без риск. Много експерти съветват новите трейдъри да практикуват на демо сметки и да се запознаят с поставянето на поръчки и тестването на стратегии, преди да започнат да търгуват на живо.

7. Започнете да търгувате на живо.

   Настройката на платформата за търговия и депозирането на средства ви позволяват да започнете да поставяте поръчки. Изберете валутна двойка, определете размера на търговията (лот или единици) и изберете да купите или продадете според вашия анализ. Настройте инструменти за управление на риска като стоп лос и тейк профит поръчки според нуждите. Не забравяйте да следите непрекъснато вашите търговии и нивото на маржин.

Пазарът на Forex CFD (договори за разлика) е извънборсова платформа, на която търговците спекулират с движенията на цените на валутните двойки, без да притежават реалните валути. При търговия с CFD търговецът и брокерът се споразумяват да обменят разликата в стойността на валутната двойка от момента на отваряне на позицията до момента на нейното затваряне. Търговията с CFD позволява на ретейл трейдърите лесно да заемат дълги или къса позиция по Forex двойки, като използват маржин и ливъридж, и да участват в форекс пазара. CFD придобиха популярност, защото предлагат достъп до форекс с нисък капитал, но те са деривативни договори, което означава, че трейдърът не получава доставка на никаква валута. Само P/L (печалба или загуба) се урежда в брой. CFD не са разрешени в Съединените щати поради регулаторни ограничения. Американското законодателство класифицира CFD договорите като извънборсови суапове, които са забранени за дребни клиенти съгласно Закона Дод-Франк. САЩ изискват търговията с валута на дребно да се извършва чрез регулирани фючърсни комисионни търговци или на борси. В региони, където CFD са разрешени (например Европа, Азия, Австралия), те са изключително разпространени за търговия с валута на дребно. Голяма част от обема на валутната търговия на дребно се канализира чрез доставчици на CFD. Този пазар се характеризира с брокери, които действат като маркет мейкър или посредници. Няма централизирана борса за CFD. Някои регулатори и изследователи критикуват форекс търговия с CFD като прекалено спекулативна или подобна на хазарт. Европейските регулатори подчертаха, че 74–89% от ретейл сметките с CFD губят пари, често поради прекомерно използване на ливъридж. Тази загриженост доведе до по-строги правила в ЕС (като ограничения на ливъриджа до 1:30 и стандартни предупреждения за риск) по отношение на търговията на пазара на CFD.

Спот пазарът на валута е основният пазар за търговия с валута, където валутите се обменят за незабавна доставка по текущия обменен курс („спот курс“). На спот пазара цената на валутната двойка се договаря на датата на търговията, а действителният обмен на валути (уреждане) обикновено се извършва два работни дни по-късно (T+2) за повечето двойки. Спот курсът е цената, която най-често се котира от брокерите и се вижда от трейдърите на екраните им. Когато се говори за „форекс пазар“, често се има предвид спот пазарът, тъй като той е най-големият и най-ликвидният сегмент, където цените се определят непрекъснато от търсенето и предлагането. Спот пазарът на Forex съставлява приблизително 30% от глобалния обем на валутните сделки (около 2,1 трилиона долара от 7,5 трилиона долара дневно през 2022 г.), което го прави огромен по мащаб. Спот търговията с Forex се осъществява предимно чрез децентрализирана мрежа от банки и финансови институции (междубанковия пазар). Основните участници включват търговски банки, централни банки, хедж фондове, корпорации и брокери на дребно, които агрегират поръчките на индивидуалните трейдъри. 24-часовата непрекъснатост (от понеделник до петък) е ключова характеристика на спот пазара на Форекс, тъй като търговията „следва слънцето“ в глобалните финансови центрове.Например, дадена корпорация може да използва спот пазара, за да конвертира USD в EUR за незабавно плащане, или индивидуален форекс трейдър може да купи GBP/USD на своята платформа, очаквайки краткосрочно повишение. Докато спот пазарът предполага физическа размяна на валути, спот Форекс за дребно често не се доставя. Брокерът на дребно обикновено използва ролинг спот договори (дериват, който имитира спот) за да поддържа позициите отворени за неопределено време без доставка (повече за ролинг спот договори по-долу). Важно е да се отбележи, че цените от спот пазара на Forex са основа за всички други форекс пазари, включително CFD (цените на форвардната сделка и фючърсите се изчисляват от спот курсовете, коригирани с лихвените разлики).

Форекс фючърсният пазар е борсово търгуван пазар, на който се търгуват стандартизирани договори за покупка или продажба на определена валута на бъдеща дата. Всеки фючърсен договор определя валутна двойка, фиксирана дата на сетълмент (например третата сряда на месеца) и предварително определен размер на договора. Един популярен фючърсен договор е фючърсът на CME за евро FX, който представлява 125 000 евро, които се обменят за щатски долари по фючърсната цена при изтичане на договора. Фючърсите се търгуват на централизирани борси като Чикагската търговска борса и са регулирани (за разлика от извънборсовите спот/форвардни пазари), като клирингова къща гарантира транзакциите. На фючърсния пазар търговците трябва да депозират марж при борсата, а печалбите/загубите се уреждат (оценяват по пазарна стойност) ежедневно. Форекс фючърсният пазар се използва от различни участници, включително хеджъри (като компании, хеджиращи валутен риск, или фондови мениджъри, управляващи валутна експозиция) и спекуланти (включително институционални търговци и дори някои опитни ретейл трейдъри).Фючърсите са стандартизирани и се търгуват на борсата, така че предлагат прозрачност и обикновено по-нисък риск от контрагента в сравнение с извънборсовите форуърди. Въпреки това, пазарът на форекс фючърси е по-малък по обем от извънборсовите спот/форвард пазари – много институционални участници предпочитат гъвкавостта на извънборсовите договори. Пазарът на фючърси концентрира търговията по време на определени борсови часове (за CME, почти 23 часа на ден, но с кратки прекъсвания за поддръжка), за разлика от 24-часовия извънборсов пазар. Ретейл трейдърите в САЩ често търгуват на пазара на валутни фючърси като алтернатива на спот форекс пазар, тъй като фючърсите са законно достъпни (докато CFD не са). Валутните фючърси имат стандартни размери на договорите (които могат да бъдат големи, например 100 000 единици), въпреки че за някои двойки съществуват мини и микро фючърси, за да се приспособят към по-малките търговци.

Валутен форвард пазарът се отнася до извънборсови (OTC) споразумения за обмен на валути на бъдеща дата с предварително договорен курс. Форварден договор е по същество индивидуална сделка между две страни (например банка и корпоративен клиент) за фиксиране на валутния курс днес за сетълмент в определен момент в бъдеще, след типичната спот дата T+2 (например 30 дни, 90 дни или 1 година в бъдеще). Форварден договор не е стандартизиран и не се търгува на борса, за разлика от фючърсите. Условията на форварден договор (сума, дата на сетълмент и др.) могат да бъдат съобразени с нуждите на страните и няма ежедневно преоценяване по пазарна стойност (печалбата/загубата се реализира в края на договора).Например, износител, който очаква да получи ¥100 милиона в рамките на три месеца, може да сключи форварден договор за продажба на ¥100 милиона и покупка на щатски долари по фиксиран форварден курс, като по този начин се извършва хеджиране срещу риска от промяна на стойността на йената в междувременния период. Договорите за FX форварди са от решаващо значение за бизнеса и инвеститорите при управлението на валутния риск. Те осигуряват сигурност относно бъдещите разходи или приходи в чужда валута. Форвардният курс се определя от текущия спот курс, коригиран с разликата в лихвените проценти между двете валути за срока на договора (покрит лихвен паритет). По същество това е спот цената плюс или минус „форвардни точки“, които отчитат тези разлики в лихвените проценти, така че да не е възможна арбитраж между заемане/отпускане на заеми и спот срещу форвардни търговски сделки.Форвардният пазар е огромен по отношение на номиналната стойност. Той включва пряко форварден договор и FX суапове, които заедно съставляват по-голямата част от глобалния валутен оборот (например, само FX суапове са около 51% от дневния обем през 2022 г., което е много повече от 28% дял на спот търговията). Банките, които правят сделки помежду си или с корпоративни/институционални клиенти, са типични участници на валутния форвард пазар. Ретейл трейдър обикновено не търгува директно с форуърди, защото форуърдите обикновено изискват кредитни линии и включват големи размери на договорите. Нуждите на ретейл трейдър се задоволяват от брокер, който вътрешно използва форуърди или суапове, за да прехвърля позициите на клиентите.

Пазарът на форекс опции е мястото, където участниците търгуват с опционни договори върху валутни двойки. Форекс опцията дава на притежателя правото (но не и задължението) да обмени определена сума от една валута за друга по предварително определен курс (цена на упражняване) на или преди определена дата на изтичане. Форекс опциите предлагат начин за хеджиране или спекулации с валутни курсове с асиметричен риск. Негативният ефект за купувача е ограничен до премията, платена за опцията, докато положителният ефект може да бъде значителен, ако валутата се движи благоприятно.Например, вносител от ЕС, който очаква да плати в щатски долари след 3 месеца, може да купи кол опция EUR/USD (която дава правото да се купи евро за щатски долари по фиксиран курс), за да се предпази от потенциално повишение на стойността на еврото. Ако еврото наистина се засили над цената на упражняване, вносителят може да упражни опцията, за да купи евро на по-ниския курс. Ако не, той може да остави опцията да изтече и просто да купи по пазарни курсове, като загуби само премията. Форекс опциите се търгуват на две основни арени: извънборсовият пазар на опции, където банките и клиентите договарят персонализирани опционни договори (включително екзотични опции с характеристики като бариери, средни курсове и др.), и борсово търгуваните опции, като например тези върху валутните фючърси (например опции върху валутните фючърси на CME) или на определени борси (Филаделфийската фондова борса исторически е регистрирала валутни опции). Извънборсовите опции доминират по обем и позволяват персонализиране на сумата и падежа, докато борсово търгуваните опции са стандартизирани и клирирани. Ценообразуването на валутните опции включва фактори като текущия спот курс, цената на упражняване, времето до падежа, разликите в лихвените проценти и, което е важно, очакваната волатилност на валутната двойка. Пазарът на валутни опции е малко по-специализиран. Институционалните участници (банки, хедж фондове, мултинационални компании) са активни трейдъри, често за да хеджират големи експозиции или да изразят мнението си за волатилността. Ретейл трейдърите имат по-ограничен пряк достъп, въпреки че някои брокери предлагат търговия с ванилови опции. Рисковото обръщане и хеджирането на кери трейд са забележителни приложения на пазара на валутни опции. Например, инвеститор, който е дълъг на валута с висока доходност, може да купи защитна пут опция върху тази валута, за да се предпази от рязък спад, като ефективно плаща застрахователна премия.Пазарите на опции предоставят информация за пазарните очаквания за волатилност. Имплицитната волатилност от валутните опции се наблюдава отблизо (например, „рисково неутралната“ вероятност за екстремни движения може да се изведе от цените на опциите). Наличието на пазар на опции добавя дълбочина на пазарите на форекс, като позволява стратегии, които не са възможни с линейни инструменти. Форекс трейдърите печелят от или се хеджират срещу самата волатилност.

Валутната двойка е котировката на две различни валути, показваща колко от едната валута е необходимо, за да се купи една единица от другата. В нотацията на форекс първата валута е базовата валута, а втората е котираната (противоположната) валута. Например, в двойката EUR/USD = 1,2500 еврото (EUR) е базовата валута, а щатският долар (USD) е котираната валута. Котировката означава, че 1 евро е равно на 1,2500 щатски долара. Тук 1 EUR може да се обмени за 1,25 USD. Валутните двойки обикновено се изписват като два ISO валутни кода, разделени с наклонена черта или без нищо (например „GBP/JPY” или „GBPJPY” се отнасят и двете за двойката британска лира срещу японска йена). Форекс пазарът търгува валути в двойки, защото всяка Форекс транзакция включва обмен на една валута за друга. По същество, вие винаги купувате една валута и продавате другата. Трейдър, който купува валутна двойка, очаква базовата валута да се повиши спрямо котираната валута (или котираната валута да падне), докато продажбата на двойката предполага обратното. Това е двустранният характер на валутните двойки. Валутните двойки се категоризират според тяхната ликвидност и икономическо значение. Най-търгуваните валутни двойки в световен мащаб се наричат „основни“ и всички те включват USD от едната страна (като EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, USD/CAD, AUD/USD и NZD/USD). Тези основни двойки съставляват по-голямата част от форекс търговия и обикновено имат най-тесните спreds. Двойките, които не включват USD, се наричат кросове (например EUR/GBP, AUD/JPY), а екзотичните двойки включват основна валута срещу по-малка валута или валута от нововъзникващ пазар (например USD/TRY за щатски долар срещу турска лира).

Договор за разлика (CFD) е деривативен договор между трейдър и брокер (или доставчик на CFD), в който те се съгласяват да обменят разликата в стойността на даден актив (например валутна двойка) между момента на отваряне на договора и момента на неговото затваряне. При форекс търговия CFD отразява движението на цената на валутната двойка. Ако цената се движи в полза на трейдъра, брокерът плаща на трейдъра разликата. Ако се движи срещу трейдъра, трейдърът плаща на брокера. CFD позволява на трейдърите да спекулират с движенията на цените на Forex, без да притежават реалните валути. Цената на CFD се извлича директно от базовия спот курс на Forex, а P/L (печалба или загуба) се изчислява в котираната валута и се превръща в валутата на сметката на трейдъра.Например, ако трейдърът отвори CFD, за да купи GBP/USD при 1,3000, и по-късно го затвори при 1,3100 с печалба от 100 пипса, трейдърът ще спечели доларовата равностойност на това движение от 100 пипса върху размера на договора. Обратно, ако пазарът е спаднал с 100 пипса, трейдърът ще дължи тази разлика. CFD обикновено се търгуват на маржин (позволявайки ливъридж) и нямат фиксиран срок на валидност, което означава, че могат да бъдат затворени по всяко време по време на пазарните часове. Една от определящите характеристики на CFD е, че те са извънборсови споразумения с брокера. В търговията с CFD няма клирингова къща, а брокерът може да бъде пряк контрагент на сделката (маркет мейкър) или да я хеджира на пазара. CFD предлагат гъвкавост (търговците могат да търгуват с малки размери, лесно да заемат дълги или къси позиции и да използват ливъридж) и обединяват търговията с много класове активи в една сметка (форекс, индекси, суровини и др. чрез CFD).  CFD са деривати с ливъридж, така че загубите могат да надхвърлят депозитите, ако не се контролират. Регулаторните органи налагат изисквания за маржин, а много брокери предлагат защита от отрицателен баланс, за да противодействат на рисковете, свързани с CFD. При CFD трейдърите са изложени на риск от контрагента, което означава, че разчитат на платежоспособността и коректността на брокера. За да търгувате ефективно и безопасно, е необходимо да разберете напълно същността и функционирането на договорите за разлика.В САЩ ретейл трейдърите не могат да търгуват с CFD поради правни ограничения. Вместо това американските трейдъри търгуват с фючърсни комисионни търговци (FCM), които предлагат форекс като регулирани извънборсови спот транзакции под надзора на CFTC. CFD остават популярни в Европа, Азия и Австралия, въпреки че регулаторни органи като ESMA наложиха по-строги правила за тяхното предлагане и ливъридж от 2018 г.

Ролинг спот Форекс договор е вид деривативно споразумение, което симулира традиционна спот Форекс търговия, но автоматично „прехвърля“ позицията всеки ден, за да се избегне физическата доставка на валутата. При стандартна спот Форекс транзакция, ако държите позиция след датата на сетълмент (обикновено T+2 дни), се очаква да доставите или получите валутата. Въпреки това, ретейл форекс брокери и дилъри разработиха механизма за ролинг спот, за да позволят на трейдърите да държат позиции за неопределено време, без да приемат доставка. В ролинг спот форекс договор, брокерът затваря и отваря отново компенсационна позиция за трейдъра всеки ден (обикновено в края на търговския ден, например в 17:00 часа нюйоркско време) по преобладаващия курс и при това прилага такса за ролинг или кредит (суап), за да отчете разликите в лихвените проценти.Например, ако трейдърът е дълъг EUR/USD в ролинг спот договор, всеки ден брокерът ще прехвърля тази дълга позиция към следващата дата на валидност, а трейдърът ще плати или получи лихвена разлика (суап) въз основа на лихвените проценти на EUR и USD. Позицията продължава, сякаш без прекъсване, но от правна гледна точка това е поредица от обновени спот договори. Терминът „ролинг спот“ подчертава, че това е спот договор, който се подновява непрекъснато. Регулаторните органи в САЩ и Великобритания считат ролинг спот договорите за финансови инструменти (деривати), а не за истински спот договори с доставка, защото от икономическа гледна точка те функционират като фючърси/форварди (трейдърът всъщност не извършва сетълмент след два дни, а удължава договора). Британската FCA дефинира ролинг спот Форекс договор като извънборсов фючърс или CFD на Форекс, предназначен за спекулации. Американският Закон за стоковата борса третира ролинг спот като Форекс транзакция на ретейл, подчинена на правилата на CFTC. От гледна точка на трейдъра, ролинг спот позицията изглежда точно като нормална търговия на неговата платформа, например трейдърът купува GBP/JPY и го държи за една седмица, като наблюдава колебанията на нереализираната печалба/загуба. Единственото доказателство за ролoвър са дневните суап такси или кредити и удължаването на датата на валидност на търговията.

Бид и Аск (известни също като бид и offer) са двете цени, котирани за валутна двойка в даден момент, представляващи съответно цената, на която може да се продава или купува. Цената бид е най-високата цена, която купувачите на пазара (или маркет мейкърът) са готови да платят за базовата валута в замяна на котираната валута. Цената на продажба (или офертна цена) е най-ниската цена, която продавачите са готови да приемат за базовата валута в замяна на котираната валута. Например, ако EUR/USD се котира 1,2050 / 1,2052, тогава 1,2050 е бид, а 1,2052 е аск. Форекс трейдър, който иска да продаде EUR (базова) за USD, ще достигне бид при 1,2050 (което означава, че ще получи 1,2050 $ за всеки продаден 1 €). Трейдър, който иска да купи EUR за USD, ще плати аск при 1,2052 (ще плати 1,2052 $ за всеки 1 €). Разликата между тези две цени е спреда. Термините „бид“ и „аск“ произлизат от гледна точка на дилъра. Дилърът „бидира“ (предлага да купи базова валута) на цената на бида и „аскира“ (предлага да продаде базова валута) на цената на аска. За трейдъра е обратното. Трейдърът продава на бида и купува на аска. Котировките на bid/ask осигуряват двупосочен пазар. Наличието на bid и ask отразява ликвидността на пазара и разходите за търговия. Трейдърите могат да търгуват незабавно на тези цени. Повечето платформи за търговия с валута на дребно показват и двете цени и често изобразяват bid или средната цена. Bid винаги е по-ниска от аск за всеки ликвиден пазар, което гарантира, че незабавните кръгови сделки ще доведат до разходи (спред). Когато подадете пазарна поръчка за покупка, тя се изпълнява по цената на продажбата. Когато подадете пазарна поръчка за продажба, тя се изпълнява по цената на аск. Това означава, че купувачите преминават през спрея, за да се срещнат с продавачите, или обратното. Ретейл трейдърите обикновено са „ценови приематели“, така че те сключват сделки по обявените цени на покупка и бид, определени от доставчиците на ликвидност. Търговията на всеки тип пазар, а не само на форекс, се основава на функционирането на концепциите за цена на покупка и цена на аск.

Спредът във форекс търговията е разликата между цената на продажба и цената на бид на валутна двойка. Форекс спредът често се измерва в пип. Спредът ефективно представлява транзакционната цена за незабавно влизане и излизане от търговия. По този начин маркет мейкърът и брокерите получават компенсация за улесняване на търговията (особено в модел на търговия без комисионни).Например, ако USD/JPY се котира на 109,50 бид / 109,52 аск, спредът е 0,02 JPY, което е 2 пипса. Ако EUR/USD е 1,2040 / 1,2041, спредът е 0,0001 USD или 1 пипс. Двойките с висока ликвидност като EUR/USD, USD/JPY и GBP/USD обикновено имат много малки спред (понякога под 1 пип за ликвидност от най-високо ниво), докато по-малко търгуваните или по-волатилни двойки (например USD/ZAR или екзотични кросове) имат по-големи спред, за да се отчете по-ниската ликвидност или по-високият риск за маркет мейкър. За стандартен лот (100 000 единици) EUR/USD, 1 пип е $10 (ако USD е котираната валута). Така че спред от 2 пипа означава разход от 20 USD на търговия на лот. Спредът във форекс търговия е фиксиран или променлив. Фиксираните спредове (предлагани от някои брокери) остават постоянни (освен при екстремни пазарни условия). Променливите спред варират в зависимост от ликвидността и волатилността на пазара, като се разширяват по време на новинарски събития или извън часовете пик и се стесняват, когато пазарите са най-активни. По време на припокриването на сесиите в Лондон и Ню Йорк (когато ликвидността е най-висока), спред на EUR/USD могат да бъдат изключително тесни (<<1 пип при някои брокер), но в късния следобед в САЩ (сутринта в Азия) те могат да се разширят леко. По време на важни икономически съобщения дори спредът на основните двойки могат временно да се разширят значително, тъй като доставчиците на ликвидност изтеглят котировките. Форекс трейдърите трябва да обърнат специално внимание на разбирането на същността и функционирането на форекс спредът и влиянието на неговите промени върху търговската стратегия. От търговска гледна точка форекс спредът се приспада веднага от потенциалната печалба. Когато форекс трейдърът купи валутна двойка, цената трябва да се повиши над аска с поне спред, за да достигне точката на беззагубност (тъй като може да продаде само на цената на покупка). По същия начин, късите продавачи се нуждаят от цената да падне под нивото на продажбата им с размера на спреда, за да достигнат точката на беззагубност. По същество, колкото по-малък е спреда, толкова по-малко пазарът трябва да се движи в тяхна полза, за да покрие разходите. Активните трейдъри предпочитат двойки и времена за търговия с ниски спредове. Спредът е ключов компонент в стратегии като скалпинг (малки чести сделки), където широк спред може да направи стратегията невъзможна. Малък спред обикновено показва ликвиден пазар с много купувачи и продавачи с близки цени (книга на поръчките е дълбока), докато широк спред предполага ниска ликвидност или значителен дисбаланс между търсенето и предлагането.

Пипът в форекс търговия е стандартна единица за измерване на ценовите движения и означава „процентно изменение“ (понякога се тълкува като „процентно изменение на цената“). Традиционно това е най-малката цяла стъпка, с която се движи валутната двойка, и се използва за количествено измерване на печалбите или загубите. За повечето основни валутни двойки един пип е равен на 0,0001 от котираната цена (за двойки, котирани с четири знака след десетичната запетая).Например, ако GBP/USD се движи от 1,3050 до 1,3055, то се е движило с 5 пипса. За валутни двойки, включващи японската йена, които обикновено се котират с две десетични знака, един пип е 0,01. Например, USD/JPY, движещ се от 110,25 до 110,30, е движение с 5 пипса.Пипсите са стандартизирана мярка и артефакт на конвенциите за котиране. Те нямат икономическо значение сами по себе си, но са дълбоко вкоренени в културата на форекс търговията. На други пазари търговците могат да използват термина „тик“ (най-малката стъпка), но във FX „тик“ и „пип“ са по същество едно и също понятие (при съвременното дробно ценообразуване един тик може да бъде 0,1 пип).Понятието пип позволява на трейдърите да обсъждат и изчисляват промените в цените по нормализиран начин, независимо от абсолютното ниво на валутната двойка. Печалбата може да се определи като 50 пипа, което за EUR/USD би съответствало на 0,0050 в цената, докато за USD/JPY би било 0,50 в цената, различно в абсолютно изражение, но 50 пипа в конвенцията за котиране на всяка двойка.Валутните курсове първоначално се котираха в тези минимални стъпки поради пазарните конвенции и ограниченията на старите системи за ценообразуване. Днес много брокери котират и дробни пипса (или пипета), добавяйки допълнителна десетична цифра (което прави пипетата равна на 1/10 от пипса). Форекс трейдърите могат да видят EUR/USD на 1,20543, където „3“ в края е една десета от пипса. Въпреки това, когато се говори за „пипи“ без допълнителни подробности, обикновено се има предвид класическото определение за пип, което е четвъртата десетична цифра (втората за двойките с йена). По този начин 1 пипс = 0,0001 за EUR/USD, 0,01 за USD/JPY и т.н. Пипи са от решаващо значение за изчисляването на печалбата и загубата. Паричната стойност на един пип зависи от размера на търговията и котираната валута. За стандартен лот (100 000 единици) от двойка, котирана в USD (като EUR/USD, GBP/USD), един пип е $10. За мини лот (10 000 единици) един пип е $1. За микро лот (1000 единици) един пип е $0.10. За двойки с JPY, ако USD/JPY = 110, един пип (0,01) на стандартен лот е приблизително 9,09 $ (тъй като 100 000 * 0,01 = 1000 ¥, което при 110 ¥ за 1 $ е около 9,1 $). Трейдърите често използват стойностите на пиповете, за да управляват риска. Например, те могат да си помислят: „Рискувам 50 пип при тази сделка с 2 мини лота, което означава риск от около $100“.

В форекс търговия поръчката е инструкция, дадена на брокер или търговска платформа за изпълнение на сделка (за отваряне или затваряне на позиция) при определени условия. Поръчките са механизмът, чрез който трейдърите влизат и излизат от пазара. Поръчките позволяват на трейдърите да се отдалечат от екрана. Например, стоп лос осигурява управление на риска, дори ако трейдърът не наблюдава, а тейк профит може да осигури печалби на предварително зададено ниво. Търговските поръчки позволяват структурирани подходи. Много търговски стратегии (грид търговия, търговия на пробив и др.) се въртят около предварителното подаване на различни поръчки. Основните видове поръчки са пазарни поръчки и чакащи поръчки (последната категория включва, наред с другото, лимитирани и стоп поръчки). Пазарната поръчка дава указание на брокера да купи или продаде незабавно на най-добрата налична текуща цена. Например, пазарна поръчка за покупка на EUR/USD ще се изпълни на текущата цена на продажба. Пазарните поръчки се използват, когато незабавното изпълнение е по-важно от цената, например при бързо променящи се пазари или за бързо влизане/излизане. Лимитираната поръчка е поръчка за покупка или продажба на определена цена или по-добра. Лимит за покупка се поставя под текущата пазарна цена (изпълнява се само ако пазарът падне до тази цена, което позволява на трейдъра да купи на ниска цена). Лимит за продажба се поставя над текущата цена (изпълнява се, ако пазарът се повиши до тази цена, което позволява да се продаде на висока цена). Трейдърите използват лимитирани поръчки, за да влязат в позиции на по-изгодни цени или да реализират тейк профит от съществуващи позиции. Например, ако GBP/USD е 1,3900, трейдърът може да постави лимит за покупка на 1,3850, надявайки се да влезе при понижение, или ако вече е в дълго от 1,3800, да постави лимит за продажба (тейк профит) на 1,4000. Стоп поръчката обикновено се отнася до стоп лос или стоп вход. Стоп лос поръчката се поставя, за да затвори автоматично позицията, ако пазарът се движи срещу трейдъра над определена точка, като по този начин ограничава загубата. Например, ако някой е дълъг на USD/CHF при 0,9200, той може да зададе стоп лос при 0,9100. Ако цената достигне 0,9100, стоп поръчката задейства пазарна продажба, за да затвори позицията, ограничавайки загубата до ~100 пипса. Стоп (входна) поръчка се използва за влизане на пазара, след като цената премине определено ниво. Например, стоп за покупка на 1,3000 за EUR/USD ще се активира, ако EUR/USD се повиши до 1,3000, което е потенциално полезно, ако искате да уловите възходящия момент (поръчката гарантира, че ще влезете само след като цената премине над съпротивата). Стоп поръчките често се използват за влизане и за стратегии за търговия на пробив. Стоп лос и стоп за влизане поръчките се изпълняват по пазарна цена, след като бъдат задействани, въпреки че цената на изпълнение може да се промени, ако пазарът се движи бързо. Форекс трейдърите трябва да разбират подробностите и нюансите на търговските поръчки, за да създадат ефективна и усъвършенствана търговска стратегия. Други видове търговски поръчки, освен пазарни, лимитирани и стоп поръчки, включват Take-Profit, Trailing Stop, OCO, GTC, GFD, IOC и FOK. Take-Profit поръчката е лимитирана поръчка за затваряне на позиция с печалба на определено ниво. Много платформи за търговия ви позволяват да зададете Take-Profit заедно със Stop-Loss в момента на влизане в търговия. Trailing Stop е динамичен Stop-Loss, който се движи с пазара в благоприятна посока. Например, Trailing Stop от 50 пипса за дълга позиция ще остане 50 пипса зад най-високата достигната цена, фиксирайки печалбата, докато пазарът се движи нагоре, и ще се активира само ако цената падне с 50 пипса от върха си. OCO (Order Cancels Other) е двойка поръчки, при която ако едната се изпълни, другата се анулира автоматично. Това е полезно за поръчки с диапазон около новинарски събития (например, една стоп поръчка за покупка над и една стоп поръчка за продажба под текущата цена, когато едната се задейства поради пробив, противоположната страна се анулира). Поръчките GTC и GFD означават „Good Till Canceled“ (остава активна, докато не бъде изпълнена или ръчно отменена) и „Good for Day“ (изтича, ако не бъде изпълнена до края на деня/сесията). Поръчките IOC/FOK са предимно за институционална търговия и означават „Immediate or Cancel“ (незабавно или отменено), „Fill or Kill“ (изпълни или отмени), като уточняват как се обработват частичните изпълнения.

Размерът на лота в форекс търговията се отнася до стандартизираното количество на базовата валута, което се търгува в една транзакция. Размерът на лота определя размера на търговията или обема на позицията. Традиционно „лот“ е определено количество валута. По конвенция един стандартен лот е 100 000 единици от базовата валута в дадена двойка. Не всички форекс трейдъри обаче искат да търгуват с толкова големи обеми, затова форекс брокерите предлагат по-малки размери на лотовете. Размерите на лотовете, предлагани от съвременните форекс брокери, са изброени по-долу.

• Стандартен лот: 100 000 единици (базовата единица за измерване, често наричана просто 1 лот).
• Мини лот: 10 000 единици (0,1 от стандартен лот).
• Микро лот: 1000 единици (0,01 от стандартен лот).
• Нано-лот: 100 единици (0,001 от стандартен лот, въпреки че не всички брокер предлагат това).

Повечето форекс брокер на ретейл позволяват на клиентите да търгуват с увеличения от само един микро лот (1000) или дори по-малки чрез нано-лотове или чрез директно определяне на единиците. Терминът „лот“ идва от междубанковия пазар, където транзакциите бяха стандартизирани; в началото на ретейл форекс, търговията наистина се извършваше само с увеличения от 100 000. По-малките лотове бяха въведени за по-голяма достъпност с демократизацията на пазара. Размерът на лота пряко влияе върху стойността на пипа и необходимия маржин.

Например, ако търгувате 1 стандартен лот EUR/USD, едно движение на пипа е $10 (тъй като 100 000 * 0,0001 = 10 единици от котираната валута, което е $10 за USD). Ако търгувате 1 мини лот, един пип е 1 $; 1 микро лот, един пип е 0,10 $. По-голям лот означава по-голяма позиция и по-големи печалби или загуби на пип. Определянето на размера на позицията и управлението на риска при форекс търговия зависят от естеството и важността на размера на лота и разбирането на неговото функциониране.

При висока ливъридж дори малка сметка може да отвори стандартна лот позиция. Например, при ливъридж 100:1, стандартен лот EUR/USD (~$100k позиция) може да изисква само $1,000 маржин. Но това също означава, че всеки пип е $10, което може да бъде значително спрямо размера на сметката, ако не се внимава. Ето защо начинаещите форекс трейдъри често започват с микро лотове, за да поддържат нисък риск в долари на пип, докато се учат. Стандартният размер на лота осигурява последователност в начина, по който се котират и уреждат сделките. Първоначално той е бил свързан с начина, по който междубанковите бек-офиси обработват сделките в определени блокове. Сега, с електронната търговия, човек може да търгува с нечетни суми (като 37 000 единици), но обикновено брокерите все още ги превръщат вътрешно в 0,37 лота за обработка.

Ливъриджът във форекс търговията се отнася до използването на заемни средства (предоставени от брокера) за контрол на по-голям размер на позицията с относително малка сума от собствения капитал на трейдъра. Ливъриджът се изразява като съотношение (например 50:1, 100:1, 500:1 и т.н.), което показва колко единици валута могат да се контролират на единица капитал. Например, ливъридж 100:1 означава, че за всеки 1 долар от наличните средства трейдърът може да търгува с валута на стойност $100. Ливъриджът е възможен, защото брокерът изисква маржин депозит, който е част от общия размер на търговията. Брокерът ефективно отпуска останалата част. Ливъриджът усилва както потенциалните печалби, така и потенциалните загуби. 1% движение в основната валутна двойка, без ливъридж, дава 1% възвръщаемост (печалба или загуба) на вложения капитал. Но при ливъридж 50:1 същото движение би донесло ~50% възвръщаемост или загуба на капитала на трейдъра, защото позицията представлява 50 пъти капитала. По този начин ливъриджът е нож с две остриета. Той може значително да увеличи възвръщаемостта при дадено малко движение на пазара, но също така увеличава загубите, които могат дори да надхвърлят първоначалната инвестиция, ако не се контролират (затова брокерите често налагат стопове, за да предотвратят отрицателни салда). При форекс търговия ливъриджът често е много висок в сравнение с други пазари. Не е необичайно брокерът на дребно извън регулираните региони да предлага ливъридж 200:1 или 500:1. За разлика от това, търговията с акции на маржин обикновено позволява най-много 2:1 в САЩ (50% изискване за маржин). Основанието е, че основните валутни двойки обикновено имат по-ниска волатилност (може би 0,5%–1% средни дневни промени), така че по-високият ливъридж е управляем, ако се използва разумно. Много трейдъри злоупотребяват с ливъриджа, което увеличава рисковата им експозиция, и затова много платформи предоставят подробно определение на ливъриджа и неговото функциониране в своите образователни секции. Наличието на висок ливъридж е свързано с лоши резултати за много ретейл трейдъри. Регулаторните органи отбелязаха, че прекомерният ливъридж е основен фактор за бързи загуби, което доведе до въвеждането на правила за ограничаване на ливъриджа с цел защита на потребителите, както се подчертава в проучването на Rawley Heimer (Бостън Колидж) и Alp Simsek (Масачузетски технологичен институт) озаглавено „Трябва ли ливъриджът на ретейл инвеститорите да бъде ограничен?“. Например, през 2010 г. САЩ ограничиха ливъриджа на ретейл форекс до 50:1 за основните валутни двойки, а през 2018 г. ЕС въведе ограничение от 30:1 за основните валутни двойки. Тези проучвания установиха, че такива ограничения намаляват средните загуби, без да навредят значително на функционирането на пазара. Сега ще илюстрираме с пример как работи ливъриджът в практиката. Да предположим, че имате $100 в търговската си сметка. С ливъридж 100:1 можете да отворите позиция до $100 000 в номинална стойност (което е 1 стандартен лот за двойка, котирана в щатски долари). Ако купите 100 000 EUR/USD при 1,1000, имате EUR на стойност 110 000 долара. Вие внасяте 1000 долара (маржин), а брокерът ефективно ви „заема“ останалите 109 000 долара, за да поддържате тази позиция. Сега, ако EUR/USD се повиши до 1,1110 (повишение с 110 пипса, ~1%), вашата позиция вече струва 111 100 долара – печелите 1100 долара. Това е 110% възвръщаемост на вашия собствен капитал от 1000 долара. И обратно, ако EUR/USD падне до 1,0890 (110 пип надолу), стойността на вашата позиция е 108 900 долара и сте загубили 1100 долара (>100% загуба, което би предизвикало маржин кол много преди да се стигне до този момент). В реална сметка брокерът вероятно би затворил вашата сделка, когато загубите ви се приближат до вашия собствен капитал от 1000 долара, за да предотврати отрицателен баланс – това ниво на ликвидация е част от управлението на риска (вижте Маржин). Професионалните трейдъри често използват много по-ниска ефективна ливъридж от максимално допустимата. Например, един трейдър може да използва само 5:1 ливъридж на своя акаунт (което означава, че размерите на позициите са 5 пъти по-големи от собствения капитал), дори ако е наличен 100:1, за да контролира риска. Новите трейдъри понякога погрешно смятат, че високият ливъридж трябва да се използва напълно; вместо това, той трябва да се разглежда като капацитет или гъвкавост.

Маржинът във форекс е сумата пари, която форекс трейдърът трябва да депозира (и да задържи) при брокера, за да отвори и поддържа позиция с ливъридж. Маржинът може да се разглежда като добросъвестно обезпечение или гаранция за изпълнение. Маржинът не е такса или разход като такъв. Той все още е парите на форекс трейдъра, но се заделя от брокера като гаранция срещу потенциални загуби от отворената сделка. Когато позицията бъде затворена, маржинът се връща в сметката (коригиран за евентуална печалба/загуба). Обикновено има две свързани понятия: начален маржин (или изискван маржин) за отваряне на търговия и поддържащ маржин (или ниво на маржин, при което са необходими допълнителни действия). В ретейл форекс търговия брокерите обикновено говорят в термини като процент на изисквания маржин или ливъридж. Например, маржин изискване от 1% (което се равнява на ливъридж 100:1) означава, че за да отворите позиция от $100 000, ви е необходим маржин от $1000. Брокерът ще издаде маржин кол или автоматично ще затвори позициите (ниво на маржин кол / ниво на стоп-аут), за да ограничи по-нататъшни загуби, ако собственият капитал на сметката падне под определен праг спрямо използвания маржин (например 50%). Избягването на рисковете от маржин кол и установяването на подходящо управление на риска в търговската стратегия са основните причини, поради които е от решаващо значение да се разбере напълно определението за маржин и как работи той. Сега ще бъде илюстриран пример за това как работи маржинът в практиката. Да предположим, че един трейдър иска да отвори позиция за покупка на 0,5 лота EUR/USD на цена 1,2000. Това е позиция на стойност 60 000 долара (тъй като 0,5 от 100 000 евро = 50 000 евро, което е 50 000 * 1,2 = 60 000 долара). Ако изискването за маржин на брокера е 2% (което съответства на ливъридж 50:1), трейдърът трябва да има 2% от 60 000 $ = 1200 $ като маржин. Брокерът ще „блокира“ 1200 $ от сметката на трейдъра за тази сделка. Ако балансът на сметката е $5,000, след отварянето на сделката трейдърът все още вижда баланс от $5,000, но свободният маржин, наличен за други сделки, вече е $3,800, защото 1200 USD са използвани като маржин. Ако EUR/USD се движи срещу трейдъра и собственият капитал (баланс плюс нереализирана печалба/загуба) спадне, приближавайки прага на поддържащия маржин, може да бъде издадено предупреждение. Да предположим, че политиката на брокера е маржин кол при 100% маржин ниво (собствен капитал == използван маржин) и стоп-аут при 50%. Ако сделката претърпи загуба, така че собственият капитал падне до 1200 долара (размерът на използвания маржин), това е сценарий за маржин кол. Трейдърът трябва да добави средства или да затвори търговията. Ако спада до 600 $ (50%), брокерът автоматично ще ликвидира позицията, за да предотврати по-нататъшни загуби. Този механизъм гарантира, че брокерът не е задължен за повече от депозираната от трейдъра сума. Използването на маржин позволява на трейдърите да използват ливъридж в позициите си при форекс търговия. Трейдърите обаче трябва да поддържат достатъчен собствен капитал над изисквания маржин, за да поемат загубите. Позициите могат да бъдат затворени принудително, ако не се поддържа достатъчен маржин. Опитни трейдъри следят нивото на маржин (собствен капитал / използван маржин * 100%) и много от тях се опитват да поддържат това ниво достатъчно високо (например 500% или повече), за да избегнат риска от маржин кол, като не използват прекалено голям ливъридж.

Своповете във форекс търговия, известни още като лихви за прехвърляне или нощувка, са лихвени кредити или дебити, начислени за поддържане на отворена позиция след стандартното време за сетълмент, обикновено 17:00 часа нюйоркско време. Своповете възникват поради разликите в лихвените проценти между двете валути в дадена двойка. Когато трейдърът поддържа позиция в дадена валутна двойка през нощта, той ефективно е дълъг по една валута и къс по другата. Лихвата се печели върху валутата, която е дълга, ако лихвеният й процент е по-висок, и се плаща върху валутата, която е къса. Това води до положителен суап, когато лихвеният процент на купената валута надвишава този на продадената валута, което води до малка печалба, или до отрицателен суап, когато лихвеният процент на продадената валута надвишава този на купената валута, което води до малка загуба, като се приспада надценката на брокера. Суаповете са пряко следствие от прехвърлянето на спот Форекс търговия. Тъй като при спот FX, сделка, започната днес, обикновено се урежда T+2, ако Форекс трейдърът не желае да уреди (достави валути), брокерът удължава (прехвърля) уреждането с още един ден и начислява или плаща разликата в лихвения процент за това удължаване. Тази операция често се извършва чрез суап „tom-next” (суап „утре-следващия ден” на междубанковия пазар). Форекс брокерите обикновено публикуват таблица със суап лихви (точки или проценти) за всяка валутна двойка за дълга позиция и къса позиция и ги прилагат в момента на ролoвър всеки ден. Ето един пример за това как суаповете във форекс търговия работят на практика. Да предположим, че лихвеният процент в Австралия е 4%, а в Япония е 0%. При двойката AUD/JPY, ако трейдърът е дълъг AUD/JPY (което означава, че държи AUD, който носи 4%, и е къс JPY, който струва 0%), теоретично той печели приблизително разликата (4% на годишна база върху номиналната стойност на позицията си). Обратно, ако е къса позиция AUD/JPY (къса позиция AUD, дълга позиция JPY), той ще плати разликата от 4%. На практика брокерите може да кредитират около 3% и да таксуват около 5%, защото поддържат спред. Суаповете се плащат ежедневно (4%/365 на ден и т.н.). Така че, да си дълъг на валута с висока доходност спрямо валута с ниска доходност се нарича кери трейд, а суапът е механизмът, който дава на carry трейдърите тяхната печалба (освен промените в обменния курс). Да си на грешната страна на carry означава, че трейдърът има отрицателен суап, който постепенно ще се натрупва като разход. Суап лихвите обикновено се дават в точки (фракции от пип) или като парична сума на лот. Те могат да се променят ежедневно в зависимост от междубанковите курсове и ликвидността. При ролoвърващите в сряда за повечето брокери се прилага тройна суап, за да се отчете уикенда (тъй като спот сделките, проведени в сряда в 17:00 часа, ще имат дата на сетълмент в понеделник, с лихва за 3 дни). Някои брокери имат без суап (ислямски) сметки за клиенти, които не могат да печелят/плащат лихви по религиозни причини. Брокерът обикновено компенсира с начисляване на други такси. Суапът може да повлияе на рентабилността на дългосрочните сделки при форекс търговия. Сделка, държана в продължение на месеци, може да спечели или загуби значителна сума чрез суапове. За краткосрочните трейдъри (интрадей или позиции, затворени преди ролoвър), суапът обикновено е незначителен. За суинг трейдърите или кери трейдърите обаче изчисляването на суап таксите става особено важно. Форекс брокерите трябва да включват подробно определение на суапа в ценовите си структури, така че трейдърите да могат ефективно да изчисляват разходите за търговия. Положителният суап може да бъде приятен бонус, позволяващ на трейдъра да получава ежедневно заплащане за поддържане на позиция (при условие че валутният курс се движи благоприятно или поне не твърде неблагоприятно). От друга страна, отрицателният суап може да намали печалбите или да се натрупа, ако позицията се поддържа дълго.

Работното време на форекс се отнася до графика на търговските сесии, по време на които участниците могат да купуват и продават валути. Форекс пазарът работи 24 часа в денонощието, 5 дни в седмицата, поради своята глобална децентрализирана природа. Форекс търговия започва рано сутринта в понеделник в Уелингтън/Сидни (всъщност, неделя 17:00 часа нюйоркско време съответства на понеделник сутринта в Азиатско-тихоокеанския регион) и продължава без прекъсване до петък 17:00 часа нюйоркско време, когато сесията в САЩ приключва и глобалният пазар затваря за уикенда. През уикенда ретейл търговията обикновено е затворена (въпреки че цените все още могат да се променят на платформи с ниска ликвидност или да се отворят отново с разлика). 24-часовият цикъл обикновено се разделя на основни сесии, съответстващи на ключовите финансови центрове. Трите основни форекс сесии и техните основни характеристики са показани по-долу.

• Азиатска сесия: Приблизително от 23:00 до 8:00 GMT. Често се нарича Токийска сесия (Токио отваря около 00:00 GMT). Включва също Сидни и Хонконг/Сингапур. Ликвидността е по-ниска в сравнение с Лондон/Ню Йорк, с изключение на двойките, включващи JPY, AUD и NZD, които отбелязват прилична активност. Волатилността може да е по-ниска, въпреки че важни новини от този регион (например данни от Китай или съобщения от Банката на Япония) се появяват тук.
• Европейска сесия: Приблизително от 7:00 до 16:00 GMT. Лондон е центърът (отваря около 7:30 GMT, затваря около 16:00 GMT). Включва и други европейски пазари (Франкфурт, Цюрих, Париж). Лондон е най-големият център за форекс търговия в света, така че тази сесия има много висока ликвидност. Много от основните трендове или големи движения започват по време на Лондон, особено за EUR, GBP, CHF, а също и USD, тъй като по-късно се припокрива с Ню Йорк.
• Сесия в Северна Америка: приблизително от 12:00 до 20:00 GMT. Ню Йорк отваря в 8:00 EST (~13:00 GMT) и затваря в 17:00 EST. Тази сесия се припокрива с последната част от европейската (Лондон) в продължение на няколко часа (обикновено припокриването между Лондон и Ню Йорк между ~13:00 и 16:00 GMT е най-ликвидният и активен период от деня, често с най-силни ценови движения). След като Лондон затвори, следобедът в Ню Йорк може да стане по-спокоен, а до 17:00 ч. NY (22:00 ч. GMT) пазарът навлиза в кратко затишие, докато преминава към Азиатско-тихоокеанския пазар в понеделник или към уикенда в петък.

Форекс търговските сесии създават ритъм. Например, азиатската сесия може да види консолидация, Лондон често носи пробив или силни посочни движения, а Ню Йорк може да продължи или да обърне движенията на Лондон в зависимост от новините (като икономическите публикации в САЩ, обикновено в 8:30 ч. Ню Йорк време). Различните валутни двойки имат пикова волатилност, когато техните домашни пазари са активни. Двойките JPY и AUD могат да се движат повече в азиатските часове. EUR и GBP двойките се движат повече през европейските часове. USD двойките се движат почти през целия ден, тъй като USD участва в по-голямата част от търговията. Валутите на нововъзникващите пазари често са по-активни по време на местните борсови часове.

Докато междубанковите FX наистина функционират почти непрекъснато, ретейл брокерите имат седмично затваряне (петък в 17:00 ч. Ню Йорк) и обикновено отварят отново търговията за клиенти в неделя около 17:00 ч. Ню Йорк. През уикенда може да се появят някои цени (има уикенд котировки от някои маркет мейкър или от свързани фючърси), така че отварянето в неделя често има разлика от затварянето в петък, ако има значителни новини. Този риск от разлика е нещо, което трябва да се има предвид (стоп поръчките няма да се изпълнят, докато пазарът не отвори отново, вероятно на по-лоша цена, ако има разлика).

Форекс брокерите са финансови компании, които предоставят платформа на клиентите за търговия с чуждестранни валути
. Форекс брокерите улесняват поръчките за покупка и продажба на форекс трейдърите на форекс пазара, обикновено като предлагат цени (бид/аск котировки) за валутни двойки и изпълняват сделки от името на форекс трейдърите. Форекс брокерите обикновено позволяват на форекс трейдърите да използват маржин (ливъридж) и печелят пари чрез спрея
(разликата между цената на покупка и продажба) и/или комисионни от всяка сделка. Някои брокери действат като посредници
, препращайки поръчките за търговия към по-големия пазар (агентски модел), докато други действат като маркет мейкър,
заемайки противоположната страна на вашата сделка вътрешно.

Когато форекс трейдър отвори форекс сделка на платформата на брокера, брокерът я изпълнява на междубанковия пазар или я „сделка“ вътрешно. В агенционния брокерски модел
(известен още като STP/ECN) брокерът предава поръчката на доставчици на ликвидност или банкова мрежа, опитвайки се да получи най-добрата налична цена, и може да добави малка надценка или комисионна за услугата. Тук брокерът действа като агент, улесняващ търговията, а контрагентът е друг участник на пазара (брокерът просто свързва трейдъра с този контрагент чрез своите системи). В модела
на маркет мейкър
самият брокер е контрагент по сделката. Той котира цена, на която е готов да купи/продаде на трейдъра (често въз основа на междубанковите курсове, но леко коригирана). Ако трейдърът купи EUR/USD, брокерът маркет мейкър ефективно продава тази двойка от своя инвентар (или я компенсира с други клиенти). Повечето ретейл форекс брокер работят като маркет мейкър
с цел ефективност и предлагане на фиксирани спред. Това не е лошо по принцип, но означава, че интересите на брокера трябва да бъдат съгласувани, така че печалбите и загубите на клиента да се третират справедливо. Добре
регулираните форекс
брокер, дори и като маркет мейкър, са длъжни да управляват този конфликт на интереси и да не се ангажират с неправомерни практики. Например, ако EUR/USD се търгува с цена на покупка 1,1000 и цена на продажба 1,1002, спредът от 2 пип е по същество разход за трейдър и печалба за брокера (или доставчика на ликвидност). В момента, в който се отвори сделка, трейдърът плаща спреда, което означава, че позицията започва леко отрицателна (трейдърът е купил на по-високата цена на продажба, но може да продаде само на по-ниската цена на покупка). Някои брокери, особено тези от типа ECN, предлагат много тесни спreds, но начисляват малка комисионна за всяка сделка (например $5 за 100 000 търгувани). Брокерите могат да печелят от суап лихви/финансиране, когато позициите се държат през нощта, като често начисляват малко по-висока лихвена разлика от тази, която плащат. Разбирането на това как форекс брокерите печелят пари и по-общо разбирането на определението за форекс брокер
по отношение на характеристиките и функционирането му е от основно значение за трейдърите, за да определят пътя си на растеж в търговията без изненади.

Има два основни типа форекс брокери за ретейл. Това са брокерите без дилърски отдел (NDD)
и брокерите с дилърски отдел (маркет мейкъри).

Най-добрите форекс брокер за форекс търговия са изброени по-долу.

Всеки форекс брокер има силни страни в различни области. Най-добрите и най-реномирани форекс брокери са регулирани от най-висшите органи, което гарантира разделяне на средствата на клиентите и честни бизнес практики. За един ретейл трейдър „най-добрият“ брокер ще бъде този, който оперира в неговата юрисдикция, предлага удобна платформа, добри цени и отговаря на неговите специфични нужди (например, може би искате съвместимост с MetaTrader за EA или цените 24/7 клиентска поддръжка и т.н.). Търговците трябва да сравняват форекс брокер по фактори като спред (може би използвайки бенчмарк EUR/USD), наличен ливъридж, минимални суми за сметка и обхват на пазарите, за да изберат най-добрите форекс брокер за своите нужди. Винаги потвърждавайте регулаторния статус на брокера, например като проверите регистъра на NFA за брокери в САЩ или регистъра на FCA за брокери в Обединеното кралство, тъй като това помага да се избегнат измамни субекти. Брокерите, изброени по-горе, са се изкачили на върха в много отраслови класации и служат като добра отправна точка за намиране на надежден партньор.

Форекс трейдърите използват платформите за търговия като свой интерфейс към пазара. Софтуерните приложения за форекс търговия позволяват на трейдърите да виждат графики с цени в реално време, да анализират валутни двойки с технически индикатори и да изпълняват поръчки за покупка/продажба незабавно. На платформата за търговия трейдърът може да следи няколко валутни двойки, да чертае линии на тренд или да добавя проучвания (като пълзящи средни или RSI), за да взема информирани решения, и да поставя различни видове поръчки (пазарни поръчки, лимитирани поръчки, стоп лос и др.), за да управлява търговията. Платформата показва информация за сметката, като баланс, използван маржин и печалба/загуба от отворени позиции в реално време. Трейдърите използват инструменти за технически анализ на платформата за търговия, за да проучват движенията на пазара. Те анализират графичните модели, за да идентифицират тренда и потенциалните обръщания. Те преглеждат моделите на японски свещи, за да получат представа за краткосрочното ценово действие. Чрез добавяне на индикатори като пълзящи средни, MACD или RSI, трейдърите могат да подкрепят анализа си с ясни, измерими сигнали. Разбирането на всички възможности на платформата за форекс търговия е необходимо за ефективна търговия.

Най-добрите платформи за форекс търговия за ретейл трейдъри обикновено се считат за MetaTrader 4 (MT4) и MetaTrader 5 (MT5). Те са изключително популярни поради своята надеждност, богати инструменти и възможността за използване на персонализирани индикатори или автоматизирани алгоритми за търговия (експертни съветници (EA)). Други водещи платформи са cTrader (предпочитана заради изчистения си интерфейс и ECN функции) и различни собствени платформи, предлагани от брокери (като уеб платформата на IG Markets, NextGeneration на CMC Markets, SaxoTrader и др.). Много трейдъри използват услуги за графики като TradingView за напреднали анализи, понякога в комбинация с изпълнение на сделки на платформата на своя брокер.

Съвременните платформи за търговия се предлагат под формата на десктоп платформи, уеб-базирани платформи и мобилни приложения. Десктоп платформите са софтуер, инсталиран на PC или Mac. Те обикновено предлагат пълен набор от функции и най-добра производителност. MT4/MT5 и cTrader са десктоп приложения. Те са предпочитани от сериозните трейдъри, особено от тези, които използват няколко екрана или персонализирани плъгини. Уеб-базираните платформи са търговски интерфейси, базирани на уеб браузър, за които не е необходима инсталация. Те са се подобрили значително през годините. MT4, MT5 и cTrader имат уеб-базирани версии. Те позволяват търговия от всяко устройство с браузър. Макар и в някои случаи да са малко по-малко отзивчиви от настолните компютри, те са много удобни. Например, TradingView, интегриран с акаунти на брокера, може да служи като мощна уеб платформа. Мобилните приложения се предлагат от практически всички големи форекс брокери (или те поддържат мобилните приложения MT4/MT5 за iOS/Android). Мобилните приложения позволяват на трейдърите да проверяват и управляват търговията си, докато са в движение. Въпреки че е възможно да се изготвят графики и да се прави анализ на мобилни устройства, по-малкият екран означава, че повечето трейдъри използват мобилните устройства главно за наблюдение или бързи действия, а не за подробен анализ. Все пак, някои изпълняват търговски сделки от телефона си, ако е необходимо.

Форекс търговия е достъпна за начинаещи поради ниските бариери за влизане (малки сметки, лесни за ползване платформи) и изобилието от ресурси за обучение, но тя не е лесна по своята същност и е свързана с висок риск. Много начинаещи са привлечени от ликвидността на пазара и 24-часовата търговия, но реалността е, че повечето неопитни трейдъри губят пари в началото. Форекс търговия за начинаещи може да е подходяща, ако са готови да отделят време за обучение и практика, но е „добра“ само ако подхождат към нея предпазливо и реалистично, като са наясно с трудната крива на обучение и рисковете, които тя носи.

Достъпността на форекс пазара означава, че един начинаещ може да си открие сметка с едва $100 и да започне да търгува с малки суми. Много брокери предлагат обширни образователни материали (видеоклипове, курсове, уебинари), за да помогнат на новодошлите да се научат на тънкостите, а демо сметките позволяват да се практикува търговия без реални загуби. Съвременните платформи за търговия са доста интуитивни и сделките могат да се сключват 24 часа в денонощието, за да се приспособят към графика на всеки. Тези фактори правят Форекс един от най-достъпните пазари за нов трейдър. Всъщност Форекс често е отправната точка за начинаещи в търговията поради относителната си простота като концепция (търговия с една валута срещу друга) и гъвкавите часове.

Това, че форекс търговия е „достъпна“, не означава, че е „лесна за овладяване“. Форекс пазарът може да бъде много сложен. Валутните курсове се влияят от безброй икономически показатели, политики на централните банки и геополитически събития. Начинаещите се сблъскват с трудна крива на обучение, за да разберат тези фундаментални принципи, както и техническите методи за търговия. Наличността на висока ликвидност във форекс е нож с две остриета. Макар че позволява на притежателите на малки сметки да търгуват значително, това също означава, че грешките на начинаещите се увеличават. Често се случва нови търговци да използват прекалено висока ликвидност и да изгубят сметките си с няколко лоши сделки. Статистически погледнато, голям процент от ретейл трейдърите губят пари. Много форекс брокери в юрисдикции като ЕС са длъжни да разкриват какъв процент от клиентите им губят. Тези цифри често варират от 70% до 80+% загуба на пари. Начинаещите, които по дефиниция нямат опит, са особено склонни да се окажат в тази губеща мнозинство в началото.

Начинаещите форекс трейдъри обикновено аск колко време отнема да станат печеливши. В голямо проучване на Саймън Хейли и Иън Марш, озаглавено „Какво научават ретейл трейдърите на FX?“ (Journal of International Money and Finance, 2016), са анализирани почти 100 000 реални ретейл трейдъри на FX за период от две години и половина. Резултатите показват, че трейдърите наистина научават за собствените си способности (много от тях намаляват размера на сделките си или се отказват след лоши резултати). Но като цяло те не научават да търгуват по-добре. Всъщност, с опитът резултатите леко се влошават. Това обикновено се случва, защото повечето трейдъри правят една и съща грешка, а именно опитват се да намерят високопроизводителни стратегии, вместо да се фокусират върху фундаменталния аспект, а именно нагласата. Правилната нагласа и правилните очаквания ви позволяват да печелите последователно дори от много консервативни стратегии. Така че само времето не е достатъчно. Нужни са целенасочена практика, структурирани правила и обратна връзка, а не просто „повече време пред екрана“.

Filippo Ucchino

Съосновател и главен изпълнителен директор на InvestinGoal - представляващ брокер (IB)

Предизвикателствата във форекс за начинаещи включват пренасищане с информация и избор на стратегия, което може да обърка новите форекс трейдъри, тъй като те могат да преминават от една стратегия към друга, без да овладеят нито една, което води до непостоянни резултати. Работата с реални пари е стресираща за начинаещите, тъй като страхът и алчността могат да доведат до грешки като прекалено ранно излизане от печеливши позиции, оставяне на губещи позиции или прекомерна търговия след загуба, за да „се възстановите“. Развиването на дисциплината и емоционалния контрол, необходими за търговията, е особено трудно за новодошлите на финансовите пазари. Начинаещите са по-уязвими към измами и недобросъвестни лица, като схеми за „бързо забогатяване“, измами от продавачи на сигнали или нерегулирани брокери, и може да не са в състояние да разграничат легитимните услуги от фалшивите обещания. Без подходящо ръководство, един начинаещ може да се поддаде на курс, обещаващ гарантирани печалби, или да се довери на ненадежден брокер, което да доведе до лоши резултати.

За абсолютни начинаещи форекс търговия е добра като опит за учене във финансите, тъй като те ще придобият знания за глобалната икономика, техническия анализ и управлението на риска. Но като начинание за печелене на пари, тя е добра само ако са търпеливи и предпазливи. Често се препоръчва начинаещите да не очакват печалби през първите 6-12 месеца. Вместо това целта трябва да бъде да не губят прекалено много, докато се учат. Започването с демо сметка и след това търговия с микролоти може да направи форекс подходящо място за обучение.

Някои от най-добрите стратегии за форекс търговия включват следване на тренда, търговия в диапазон, търговия на пробив, кери трейд и скалпинг. Всяка от тях има свой собствен подход. Няма една единствена „най-добра” стратегия за всички, тъй като ефективните стратегии зависят от стила на форекс трейдъра и пазарните условия. Успешните форекс трейдъри често избират стратегия, която отговаря на техния времеви хоризонт и толерантност към риска, и могат да комбинират технически и фундаментален анализ при вземането на решения.

Най-добрите стратегии за форекс търговия са изброени по-долу.

Обикновено се препоръчва трейдърите да изберат една или две стратегии, които да усвоят, вместо да се опитват да използват всичко наведнъж. За начинаещите е по-лесно да започнат с търговия по тренда или проста търговия в диапазон на по-високи времеви рамки (като 4-часови или дневни графики), защото сигналите са по-ясни и сделките са по-малко (по-малко шум) отколкото при хипер-бързия скалпинг. Форекс трейдърите могат да експериментират с други стратегии, като натрупват опит с значението и функционирането на най-добрите стратегии за търговия на Форекс. На практика трейдърите могат да комбинират стратегии или условия. Например, някой може да е предимно трейдър, който следва тренда, но да избягва да търгува по време на важни новини (или да използва методи за пробив, специално когато излезе важна новина). Или трейдър може да търгува в диапазон по време на азиатската сесия, когато диапазоните са често срещани, а след това да премине към търговия на пробив, когато отвори Лондон.

Да, форекс търговия е рискова по своята същност. По своята същност търговията с чуждестранни валути е свързана със значителна несигурност и потенциал за бързи финансови загуби. Цените на форекс пазара могат да се променят бързо в резултат на икономически новини, геополитически събития или промени в пазарното настроение, а честото използване на висок ливъридж от форекс трейдърите усилва тези промени в сметката на форекс трейдъра. Не е необичайно неопитни форекс трейдъри да загубят значителна част от капитала си. Статистиките от брокерите и регулаторните органи показват, че по-голямата част от ретейл форекс трейдърите (често 70-80% или повече) в крайна сметка губят пари с течение на времето. Форекс трейдърите могат да работят за намаляване (макар и никога за елиминиране) на рисковете с подходящи стратегии за управление на риска и дисциплина.

Рискът на форекс пазара (рискът от валутния курс) е рискът, че цените на валутите ще се променят в посока, обратна на позицията на трейдъра. Цените на форекс пазара се влияят от безброй фактори, като промени в лихвените проценти, инфлация, политическа нестабилност и природни бедствия. Дори добре проучена сделка може да бъде провалена от неочаквано събитие. Например, трейдър с дълга позиция в британски паунд може да бъде засегнат от изненадващо развитие, свързано с Брекзит, което да доведе до срив на паунда. Форекс пазара често реагира остро на изненади. Решенията на централната банка или икономическите данни могат да причинят големи суинг в рамките на минути. Ако сте на грешната страна на голямо движение, загубите се натрупват бързо.

Финансовият ливъридж във форекс търговия усилва пазарния риск. Малка промяна в цената може да има огромно влияние върху сметката. Ако трейдърът използва ливъридж 50:1, неблагоприятно движение от 2% означава 100% загуба (изчистване на сметката). Високият ливъридж може да доведе до маржин кол. Брокерът ще ликвидира позициите, за да предотврати по-нататъшни загуби, ако собственият капитал на сметката на трейдъра падне под изисквания процент. Трейдърите могат да открият, че позициите им са затворени в най-лошия възможен момент поради маржин кол. Например, една сделка може да се възстанови, ако остане отворена, но поради прекалено висок ливъридж, тя е затворена в ниска точка от брокера.

Основните валутни двойки обикновено са изключително ликвидни, но има моменти или определени двойки, при които ликвидността може да се изчерпи. По време на важни новини или извън пазарните часове (например късно в петък), спредовете могат да се разширят и не всяко ценово ниво има контрагент. Проплъзването възниква, когато поръчката се изпълнява на цена, различна от поисканата, поради липса на ликвидност. За стоп лос поръчка това означава, че можете да загубите повече от очакваното. Дори в нормални условия, бързите пазари могат да имат няколко пип проплъзване при стоповете. Рискът от проплъзване е труден за елиминиране. Трейдърите могат да използват лимитирани поръчки, за да влязат в сделки (без проплъзване при влизане) и да избегнат търговия около нестабилни новини, за да го намалят.
Трейдърите могат да загубят пари, които нямат нищо общо с техните търговски решения, ако техният брокер фалира или се ангажира с неправомерни действия. Ето защо изборът на добре капитализиран, регулиран брокер е от решаващо значение. Дори реномирани брокери могат да наложат неблагоприятни условия в екстремни пазарни сценарии (като драстично разширяване на спредите, което може да ви спре неочаквано). Съществува риск от технически проблеми, ако системата на брокера престане да функционира и не можете да излезете от търговията по време на бързо движение. За да минимизират този риск, трейдърите често имат резервни планове (като телефонната линия на брокера или резервна сметка другаде).

Рискът от човешка грешка или емоционално вземане на решения е значителен при форекс търговия. Много форекс трейдъри причиняват свои собствени загуби, като се отклоняват от стратегията, преместват стоп лос по-далеч в надежда или добавят към губещите позиции (в стил мартингейл) в отчаяние. Рискът тук е, че психологията може да подкопае дори и една добра система. Страхът може да ви накара да прекъснете печелившите позиции прекалено рано, а алчността може да ви накара да оставите губещите да продължат.

Редки, но екстремни събития, наречени „черни лебеди“, могат да се случат при форекс търговия, създавайки рискове. Някои примери са премахването на фиксирания валутен курс на швейцарския франк през 2015 г., сривът на руската рубла през 2022 г. и азиатската финансова криза през 1997 г., която се отрази на валутите. Те могат да причинят движения, които далеч надхвърлят нормалната волатилност. Макар че не е възможно да се предскажат черните лебеди, трябва да се признае, че те могат да се случат. Използването на защитни стопове и избягването на прекомерна експозиция към една валута може да помогне за управлението им, но в наистина извънредни случаи стоповете може да не осигурят пълна защита (както при CHF).

Струва си да се отбележи, че макар форекс търговия да е рискова, рисковете могат да се управляват. Стратегиите за намаляване на риска включват ограничаване на ливъриджа, последователно използване на стоп-лос поръчки, рискуване само на малък процент от капитала на търговия, диверсифициране на инвестициите, търговия в удобни моменти и започване с демо или малка сметка, за да се натрупа опит, преди да се премине към по-големи обеми. Дори професионалните трейдъри с дългогодишен опит подхождат към форекс с предпазливост. Те знаят, че загубите са част от играта и се фокусират силно върху управлението на риска, за да гарантират, че нито една сделка или събитие не може да ги извади от играта. Фрази като „планирай сделката и търгувай по плана“ или „намалявай загубите, остави печалбите да растат“ са правила, фокусирани върху риска, по които се ръководят добрите трейдъри.

Да, има различни измами и измамни схеми
в областта на форекс търговията, насочени особено към неопитни или наивни лица. Форекс измамите все още съществуват в различни форми, въпреки че индустрията е узряла и регулаторните органи са предприели строги мерки срещу много незаконни операции. Форекс измамите варират от фалшиви инвестиционни фондове и схеми на Понци до недобросъвестни форекс брокер и подвеждащи „образователни“ или сигнални услуги, които обещават гарантирани печалби. За всеки амбициозен форекс трейдър или инвеститор е важно да бъде изключително предпазлив и да проявява дължима грижа. Ако нещо звучи прекалено добре, за да е истина, вероятно е така.

По-долу са изброени най-често срещаните видове измами във форекс търговията.

Форекс търговия се фокусира върху обмена на валути и се доминира от макроикономически сили, предлага много висока ликвидност и 24/5 непрекъсната търговия с ниски разходи и висока ливъридж. Търговията с акции включва покупка/продажба на собственост в компании, като търговията е ограничена до борсовите часове, по-голяма волатилност, по-ниска ливъридж и по-голям акцент върху фундаменталния анализ на отделните субекти.

Форекс търговия често е по-краткосрочна и ориентирана към търговия, като се занимава с глобални икономически теми и валутни двойки, докато търговията с акции често включва по-дългосрочно притежание на акции в компании и е свързана с корпоративните резултати. Изборът между тях зависи от интересите, знанията и стила на търговия на трейдъра.
Много трейдъри всъщност участват и в двете, тъй като те предлагат диверсификация на стратегията. Например, човек може да търгува с форекс за краткосрочни възможности или хеджиране и да научи търговията с акции за дългосрочни цели.

Основните разлики между форекс търговия и търговията с акции са обяснени в таблицата по-долу.