Калкулатор на фючърси

Какво представлява калкулаторът за фючърси?

Калкулаторът за фючърси е инструмент, който изчислява печалбата или загубата от фючърсна сделка, която е броят тикове, с които се е движила цената, умножен по стойността на тик на контракта и броя търгувани контракти. Показателят зад него е P/L на сделката в долари, а тези долари идват от множителя на контракта, не от котираната цена: фючърсна цена като 5000 при E-mini S&P 500 е ниво на индекс, не парична сума, така че движение от една точка струва пари едва след като бъде умножено по точковата стойност на контракта. Всеки контракт има фиксиран размер на тик, най-малката му ценова стъпка, и фиксирана стойност на тик, това, което тази стъпка струва, докато точковата стойност, наричана още множител, е просто стойността на тик, разделена на размера на тик. Калкулаторът свързва тези величини: взема цените Ви на влизане и излизане, превръща движението в тикове и точки, и го превръща в едно единствено число в долари. Той е аритметичният слой под фючърсната търговия, при която всеки контракт носи собствена стойност на тик и точка.

Защо калкулаторът за фючърси е важен за търговията?

Калкулаторът за фючърси е важен за търговията, защото фючърсен контракт е с ливъридж и се котира в собствени единици, така че паричният размер на печалба или загуба не е очевиден, докато не превърнете движението в тикове и долари. Спад от 50 точки при E-mini Nasdaq-100 и спад от 50 точки при E-mini S&P 500 не са едни и същи пари, защото двата контракта имат различни точкови стойности, а трейдър, който определя размера на позиция по усещане, може да поеме далеч повече парично изложение на риск, отколкото е възнамерявал. Количественото определяне на P/L, стойността на тик и номиналната стойност предварително е това, което превръща ценова цел в решение, което реално можете да претеглите.

Трейдърите прибягват до калкулатора за фючърси в два момента на вземане на решение: преди подаване на поръчка, за да видят какво би платило или коствало определено движение при един, два или пет контракта, и при избор между контракти, за да сравнят паричния риск на микро спрямо контракт с пълен размер. Фючърсите се намират в лостовия край на онлайн търговията, при която малко ценово движение контролира голяма номинална стойност, затова познаването на доларите, тиковете и ливъриджа, преди да подадете сделката, е централно за управлението на позицията, вместо да реагирате на нея.

Как се използва калкулаторът за фючърси?

За да използвате калкулатора за фючърси, изберете контракта, задайте дълга или къса позиция, и въведете цена на влизане, цена на излизане и брой контракти; инструментът връща печалбата или загубата в долари, точки и тикове.

Стъпките за използване на калкулатора за фючърси са изброени по-долу:

1. Изберете контракта, който сте търгували. Това задава размера на тик, стойността на тик и точковата стойност, които калкулаторът използва, така че избирането на ES, NQ, CL или друг от изброените контракти зарежда собствените парични показатели на този контракт.
2. Изберете посоката си, дълга или къса. Дългата позиция печели, когато цената се покачва, а късата, когато пада, което определя знака на резултата.
3. Въведете цената си на влизане. Това е цената, при която сте отворили позицията, в собствените котирани единици на контракта.
4. Въведете цената си на излизане. Това е цената, при която сте затворили, или целта, която тествате; разликата между влизането и излизането е движението, което калкулаторът остойностява.
5. Задайте броя контракти. Това мащабира P/L линейно, така че два контракта връщат точно двойна печалба или загуба спрямо един.
6. Добавете маржа си на контракт, по избор. Въвеждането на дневния или нощния марж, който изисква Вашият брокер, отключва показателите за ливъридж и общ марж за позицията.

Едно разширено поле допълва инструмента: замяна с персонализиран контракт Ви позволява да въведете размер на тик и стойност на тик за контракт, който не е в списъка. Всяка сума се показва в щатски долари, валутата, в която тези контракти се търгуват и уреждат. Калкулаторът обновява резултата, когато натиснете Изчисли, а контрактът, който изберете, винаги определя размера на тик, стойността на тик и множителя зад резултата.

Каква формула използва калкулаторът за фючърси?

Формулата, която калкулаторът за фючърси използва, умножава броя тикове, с които се е движила цената, по стойността на тик на контракта и броя контракти, което е същото като умножаването на изминатите точки по точковата стойност.

В тази формула ticks moved е ценовото движение, изразено в тикове, (изход минус вход) × посока ÷ размер на тик, където посоката е +1 за дълга позиция и −1 за къса; tick value е доларовата стойност на един тик на контракта; а contracts е броят търгувани контракти. Тъй като точковата стойност (множителят) е равна на стойността на тик, разделена на размера на тик, същият резултат може да се запише като изминати точки × точкова стойност × контракти, където изминати точки е (изход минус вход) × посока.

Попълвайки E-mini S&P 500, ((5010 − 5000) ÷ 0,25) × $12,50 × 2 = +$1 000,00.

Формулата приема, че цените Ви на влизане и излизане попадат точно върху ценовата решетка на контракта; цена, въведена извън решетката, произвежда дробен брой тикове.

Какъв е пример за изчисление на фючърси?

Пример за изчисление на фючърси е дълга сделка с E-mini S&P 500 (ES) от 5000,00 до 5010,00 на 2 контракта, която връща +$1 000,00, изчислено както следва:

1. Точкова стойност = $12,50 стойност на тик ÷ 0,25 размер на тик = $50,00 на точка.
2. Изминати точки = (5010,00 − 5000,00) × (+1 за дълга позиция) = +10,00 точки.
3. Изминати тикове = 10,00 точки ÷ 0,25 = +40 тика.
4. P/L = 40 тика × $12,50 × 2 контракта = +$1 000,00, показано в зелено като печалба, което също се равнява на +10,00 точки × $50,00 × 2.

Знакът и размерът следват сделката: обърнете посоката или контракта и числото се променя. Същият инструмент отчита дълга сделка с E-mini Nasdaq-100 (NQ) от 18000,00 до 17950,00 на един контракт като −50,00 точки, −200 тика и −$1 000,00 в червено. Въведете горните цифри за ES и калкулаторът връща същите +$1 000,00, така че решеният пример и инструментът винаги съвпадат.

Как се тълкува резултатът от калкулатора за фючърси?

Резултатът от калкулатора за фючърси се тълкува, като приемете P/L за паричния изход на сделката, зелено при печалба и червено при загуба, след което използвате тиковете, точките и стойността на тик под него, за да видите откъде идва този показател.

Стойността на тик и точковата стойност са фиксирани спецификации на контракта, публикувани от CME Group и другите борси, обявяващи листвания, така че тази част от четенето никога не се променя с пазара, само с контракта, който изберете. Когато въведете маржа си, се появява показател за ливъридж, и ако той се покачи над 20:1, калкулаторът показва предупредителен банер, защото при това съотношение малко неблагоприятно движение раздвижва голям дял от сметката. Четете P/L като брутния резултат от тествата сделка и използвайте тиковете и точките, за да проверите дали въведеното от Вас движение е точно това, което сте искали, преди да подадете сделката.

Какви са ограниченията на калкулатора за фючърси?

Калкулаторът за фючърси има реални ограничения: той връща приблизителна оценка от цените и контракта, които въвеждате, а P/L, който показва, е брутен, преди каквито и да е разходи, които реално изпълнение носи. Промяната на входните данни променя отговора, така че показател, отчетен от грешен контракт или цена извън решетката, е толкова добър, колкото тези числа.

Резултатът не включва брокерските комисиони, борсовите и клирингови такси, спреда между купува/продава или приплъзването, които орязват реална сделка, и не отчита никакъв данък върху печалбата. Той също третира маржа като входен параметър, а не като фиксиран факт, защото маржът се определя от Вашия брокер и борсата и се променя: CFTC и NFA описват фючърсите като продукти с ливъридж, чийто марж е малка, променяща се част от номиналната стойност, така че ливъриджът, който инструментът показва, е ориентировъчен спрямо маржа, който сте въвели, не гарантиран показател. Самата таблица със стойности на тик е статична, взета от текущите спецификации на контракти на CME, CBOT, NYMEX, COMEX и ICE и се преразглежда само когато борса промени спецификация, затова за контракт извън списъка трябва да използвате персонализираната замяна.

За риска и определянето на размера, които този инструмент не измерва, допълващите калкулатори в свързания списък покриват определянето на размера на позицията и съотношението доходност/риск. Калкулаторът за фючърси е образователен инструмент, не финансов съвет, а текущите спецификации на контракта и маржа винаги трябва да се потвърждават с Вашия брокер и борсата.

Как калкулаторът за фючърси обработва марж и ливъридж?

Калкулаторът за фючърси обработва марж и ливъридж, като умножава маржа на контракт, който въвеждате, по броя контракти, за да получи общия Ви марж, след което разделя номиналната стойност на контракта на този марж, за да покаже ливъриджа Ви. Номиналната стойност е пълната сума, която контрактът контролира, цената на излизане, умножена по точковата стойност, умножена по броя контракти, така че един контракт E-mini S&P 500 при 5000 контролира 5000 × $50 = $250 000 номинална стойност.

Внесете $12 650 марж срещу този единствен контракт и ливъриджът Ви е $250 000 ÷ $12 650, или 19,76:1, което означава, че всеки долар марж контролира почти двадесет долара изложение, точно под нивото 20:1, което задейства предупредителния банер на калкулатора. Маржът е входен параметър, а не фиксирана спецификация на контракта, защото се определя от Вашия брокер и борсата и се променя: дневен марж може да бъде част от нощния, зададен от борсата начален марж, така че една и съща сделка може да показва много различен ливъридж в зависимост от това кога я държите. Това е механизмът в основата на ливъриджа в търговията, при който малък марж контролира голяма номинална стойност, и е и причината proprietary фирми и финансирани сметки да обвиват собствени правила за просадка и определяне на размера около фючърси: ливъриджът, който увеличава печалба, увеличава и загуба също толкова бързо.

Каква стойност на тик използва калкулаторът за фючърси за всеки контракт?

Калкулаторът за фючърси използва определена стойност на тик за всеки контракт, взета от спецификациите на контракта на борсата: $12,50 при E-mini S&P 500 (ES), $5,00 при E-mini Nasdaq-100 (NQ), $10,00 при суров петрол (CL) и $10,00 при злато (GC).

Микро контрактите, Micro E-mini S&P 500 (MES), Micro E-mini Nasdaq-100 (MNQ) и Micro злато (MGC), са една десета от контрактите си с пълен размер, така че тик струва една десета от стойността: $1,25 при MES срещу $12,50 при ES. Тези стойности идват директно от спецификациите на контрактите на CME, CBOT, NYMEX, COMEX и ICE и се променят само когато борса преразгледа контракт; за всичко извън този списък персонализираната замяна Ви позволява да въведете размера на тик и стойността на тик ръчно.

Каква е разликата между стойност на тик и точкова стойност в изчисление на фючърси?

Разликата между стойност на тик и точкова стойност в изчисление на фючърси е, че стойността на тик е доларовата стойност на един тик, най-малкото ценово движение, което контракт може да направи, докато точковата стойност, наричана още множител, е доларовата стойност на цяла точка от цената.

При ES една точка е четири тика, защото размерът на тик е 0,25, така че точковата стойност от $50 е просто четири тика по $12,50. Ето защо движение от 40 тика и движение от 10 точки при ES произвеждат еднакъв P/L: те описват едно и също разстояние от 10 точки в различни единици, а калкулаторът показва и двете, така че двете числа винаги съвпадат.

Кои калкулатори са свързани с калкулатора за фючърси?

Калкулаторите, свързани с калкулатора за фючърси, покриват останалата част от работния процес на фючърсен трейдър, от определяне на размера на сделката и оценка на риска ѝ до изчисляване на реалната изплащана сума от финансирана сметка.

Калкулаторите, свързани с калкулатора за фючърси, са изброени по-долу:

• Калкулатор за изплащане от proprietary фирма: взема печалбата, изчислена тук, и показва какво реално запазвате след дела от печалбата, таксата и прага на proprietary фирма.
• Калкулатор за размер на позицията: изчислява колко контракта да търгувате за фиксиран процент риск, спътникът с приоритет върху риска на паричния P/L на този инструмент.
• Калкулатор за съотношение риск/доходност: превръща входа, стопа и целта Ви в съотношение доходност към риск, преди да отворите сделката.
• Калкулатор за критерия на Кели: намира дела от капитала, който да рискувате на сделка, въз основа на предимството и процента печеливши сделки.

FAQ

Този инструмент е за образователни цели, не финансов съвет. P/L, който показва, е брутен и изключва комисиони, борсови такси, спредове, приплъзване и данък, а фючърсните маржове се определят от Вашия брокер и борса и се променят с времето. Фючърсите са с висок ливъридж и могат да загубят повече от началния Ви марж, затова потвърдете текущите спецификации на контракта и маржа, преди да търгувате.