Калкулатор на осредняване надолу

Какво представлява калкулаторът за осредняване надолу?

Калкулаторът за осредняване надолу е инструмент, който изчислява средната Ви цена, единствената среднопретеглена цена зад всички акции, които сте купили на повече от една цена. Показателят, който изчислява, наричан още себестойност или средна цена на акцията, не е цената на първата или на последната Ви покупка: това са всички вложени от Вас пари, разделени на общия брой притежавани акции. Когато купите още акции на цена под текущата Ви средна цена, тази средна цена пада, а нарочното ѝ понижаване е това, което хората наричат осредняване надолу. Калкулаторът приема всяка въведена от Вас покупка, на всякаква цена и с всякакъв размер, включително частични акции, и връща единствената средна цена зад тях, плюс цената на беззагубност, след като се вземат предвид таксите, и ако добавите днешната цена, Вашата нереализирана печалба или загуба.

Защо калкулаторът за осредняване надолу е важен за инвестирането?

Калкулаторът за осредняване надолу е важен за инвестирането, защото средната Ви цена е границата между печалба и загуба по дадена позиция, а е и числото, което претегляте, преди да решите дали да купите още, да задържите или да продадете. Над средната цена позицията е на печалба, а под нея е на загуба, така че да знаете точно къде минава тази граница, след няколко покупки на различни цени, е това, което превръща смътното усещане "тази позиция ми носи загуба" в конкретна цифра, с която можете да действате. Гадаенето ѝ или залепването за цената на първата покупка е начинът, по който инвеститорите се самоубеждават да купят още от падаща акция, без да проверят какво реално се случва с тяхната цена на беззагубност.

Инвеститорите посягат към калкулатора в момента на вземане на решение, докато все още има избор. Използвате го преди да добавите втора или трета покупка, за да видите доколко тя ще придърпа средната Ви цена и цената на беззагубност, и за да проверите какъв ръст на цената би Ви трябвал, за да се върнете на нулата. Обвързването на това решение с реалната среднопретеглена цена, а не с обнадеждаващо кръгло число, е основна дисциплина на инвестирането, защото по-ниска средна цена при по-голяма позиция е добра новина само ако позицията се възстанови.

Как се използва калкулаторът за осредняване надолу при акции?

За да използвате калкулатора за осредняване надолу, въведете броя акции и цената на всяка направена от Вас покупка, добавете текущата пазарна цена и евентуални такси, ако имате такива, и инструментът връща Вашата среднопретеглена цена, цената на беззагубност и нереализираната печалба или загуба.

Стъпките за използване на калкулатора за осредняване надолу са изброени по-долу:

1. Въведете първата си покупка. Въведете броя акции и цената на акция за първата си покупка; това задава средната цена, която следващите покупки ще променят.
2. Въведете втората си покупка. Добавете броя акции и цената на следващата си покупка, тази, която придърпва средната цена надолу, когато цената ѝ е по-ниска от първата.
3. Добавете допълнителни покупки. Използвайте допълнителните редове, за да въведете трета, четвърта или пета покупка, всяка на своя цена, така че средната цена да отразява всяка притежавана от Вас акция.
4. Добавете днешната пазарна цена. В разширените полета въведете текущата цена, за да видите нереализираната си печалба или загуба и на какво разстояние се намира акцията от Вашата цена на беззагубност.
5. Въведете евентуални такси. Добавете общата платена комисиона; таксите не променят средната Ви цена, но повишават цената на беззагубност, която акцията трябва да достигне, преди позицията да е на нулата.

Средната цена, общият брой акции, общата стойност и цената на беззагубност се обновяват, когато натиснете Изчисли. Акциите могат да бъдат частични, така че покупка на част от акция се обработва до цента, което прави инструмента подходящ за всеки план за инвестиране в акции, който изгражда позиция на няколко цени.

Каква формула използва калкулаторът за осредняване надолу?

Формулата, която калкулаторът за осредняване надолу използва, е общо изхарчените пари за всяка покупка, разделени на общия брой акции, така че всяка цена се претегля според броя акции, купени на нея.

В тази формула shares и price са размерът и цената на всяка отделна покупка, символът ∑ означава сумата от всичките Ви покупки, а average cost е общо изхарчената сума, разделена на общия брой акции. Претеглянето по брой акции е самата същина: цена, на която сте купили повече акции, тежи повече, така че средната цена се придърпва към по-големите Ви покупки, а не се поставя по средата между цените Ви.

Ако заместим два равни по размер лота, (100 × $100 + 100 × $80) ÷ 200 = $90,00.

Формулата претегля само въведените от Вас покупки и добавя таксите към цената на беззагубност, а не към средната цена, така че връщаната средна цена приема, че всяка покупка е изпълнена точно на въведената от Вас цена.

Какъв е примерът за изчисление при осредняване надолу?

Пример за изчисление при осредняване надолу е покупка на 100 акции по $185 и 150 акции по $165, което дава среднопретеглена цена от $173,00 за 250 акции, изчислена по следния начин:

1. Обща стойност = (100 × $185) + (150 × $165) = $18 500 + $24 750 = $43 250,00.
2. Общ брой акции = 100 + 150 = 250.
3. Средна цена = $43 250,00 ÷ 250 = $173,00.

Средната стойност от $173,00 се намира между двете цени, но е придърпана към $165, защото там са купени повече акции; това е претегленото значение. Обикновена среда между $185 и $165 би била $175,00, което завишава себестойността Ви с два долара на акция. Частичните покупки работят по същия начин: 1,5 акции по $100 и 0,5 акции по $200 дават ($150 + $100) ÷ 2 = $125,00, точната средна цена за две акции.

Как се тълкува резултатът на калкулатора за осредняване надолу?

Резултатът на калкулатора за осредняване надолу се тълкува, като приемете средната цена за границата между печалба и загуба, а след това използвате картите с цената на беззагубност, нереализираната печалба или загуба и разстоянието до цената на беззагубност, за да прецените дали да купите още, да задържите или да продадете. Средната цена е основната цифра, показана над общия брой акции и общата стойност, от които е получена. Цената на беззагубност е средната Ви цена, след като таксите бъдат прибавени: позиция от 200 акции със средна цена от $90,00 и $20 комисиони има цена на беззагубност от ($18 000,00 + $20,00) ÷ 200 = $90,10, така че акцията трябва да достигне $90,10, а не $90,00, за да е позицията наистина на нулата.

Добавете днешната цена и се появяват още две карти. При същата позиция от 200 акции, с пазарна цена от $85,00, нереализираната P/L е -$1 000,00, или -5,56%, показана в червено, защото е загуба, а стойността до беззагубност е +$5,00, ръст от +5,88%, за да се върнете на нулата.

Обърнете внимание, че необходимото възстановяване винаги е по-голямо от самата загуба: при $85,00 сте на загуба от 5,56%, но Ви трябва ръст от 5,88%, за да се върнете на нулата, защото печалбата се измерва спрямо по-ниската цена. Тази асиметрия е честният контекст за решението "да купя ли още": осредняването надолу понижава летвата, но го прави, като насочва повече пари към позиция, която вече е паднала.

Какви са ограниченията на калкулатора за осредняване надолу?

Ограниченията на калкулатора за осредняване надолу са, че връща оценка, изградена единствено от въведените от Вас покупки, и пропуска всичко останало, случващо се около сделката. Той не включва данъка при евентуална продажба, дивидентите или реинвестирането им, приплъзването на цената (slippage), нито спред и комисиона над общата сума, въведена в полето за такси, така че реалната Ви себестойност и реална възвращаемост ще се различават от чистата средна цена на екрана. Средната Ви цена е само един от няколко метода за изчисляване на себестойността, а когато продадете, цифрата, определяща капиталовата Ви печалба, зависи от метода, прилаган от Вашия брокер или от данъчните правила: методът на средната цена, който калкулаторът използва, е признат от IRS за фондове, но първи влязъл, първи излязъл (FIFO) и конкретната идентификация могат да дадат различна облагаема печалба от същите покупки.

Текущата цена, която инструментът използва за нереализираната печалба или загуба, е ръчно въведена стойност, а не пазарна котировка на живо, така че P/L е актуална единствено доколкото е актуално въведеното от Вас число. Това, което инструментът Ви дава, е оценка на себестойността в помощ на решение, а не финансов съвет, и е точна само толкова, колкото са точни въведените от Вас покупки и цена.

Кои са честите грешки при използване на калкулатора за осредняване надолу?

Най-честите грешки при използване на калкулатора за осредняване надолу са осредняването на цените, вместо претеглянето им, тълкуването на по-ниска средна цена като по-нисък риск, и осредняването надолу на акция, която пада поради фундаментална причина. Всяка от тях кара позицията да изглежда по-добра или по-безопасна, отколкото аритметиката реално показва.

• Осредняване на цените, вместо претеглянето им. ($185 + $165) ÷ 2 = $175 е вярно единствено когато купувате еднакъв брой акции на всяка цена; при различни размери средната цена се придърпва към по-голямата покупка, тук $173,00, а не $175,00.
• Приравняване на цената на беззагубност към средната цена. Щом влязат в игра комисионите, цената на беззагубност е над средната цена, така че позицията не е на нулата, докато цената не надмине цената на беззагубност, а не средната цена.
• Тълкуване на по-ниска средна цена като по-нисък риск. Осредняването надолу намалява средната цена, но увеличава сумата, изложена на риск към същата акция, и концентрира повече от капитала Ви в една позиция. Таблицата по-долу показва доколко втора покупка по $80 премества средна цена, започнала от $100,00 при 100 акции.
• Осредняване надолу на "падащ нож". Понижаването на себестойността Ви е аритметичен факт, а не инвестиционна теза; ако цената е паднала, защото бизнесът е бил преоценен по реална причина, по-ниска средна цена при по-голяма позиция означава просто по-голяма загуба, ако падането продължи. Проверете отново фундамента, а не само цената.

Добавянето на 100 акции по $80 премества средната цена от $100,00 на $90,00, а за да я свалите до $85,00, трябва да добавите три пъти оригиналната си позиция. Средната цена никога не може да падне под цената на най-евтината Ви покупка, така че осредняването надолу стеснява разликата до беззагубността, но никога не я затваря само по себе си.

В кои пазари можете да използвате калкулатора за осредняване надолу?

Можете да използвате калкулатора за осредняване надолу на всеки пазар, на който купувате един и същ актив на повече от една цена, защото формулата за среднопретеглена стойност, обща стойност разделена на общо количество единици, не зависи от актива. Инструментът е обозначен за акции, защото това е най-честият случай, но можете да въвеждате единици от всеки от пазарите по-долу, а средната цена, цената на беззагубност и нереализираната печалба или загуба остават валидни.

Пазарите, за които се прилага калкулаторът за осредняване надолу, са изброени по-долу:

• Инвестиране в ETF: купуването на един и същ фонд на няколко цени се осреднява точно като при акция; въведете купените единици в полето за акции.
• Инвестиране в криптовалути: натрупването на монета при поредни спадове е същата среднопретеглена цена, макар че по-големите колебания при криптото изострят въпроса "защо падна".
• Търговия с опции: осредняването в един и същ контракт работи аритметично, но времевото обезценяване и изтичането на срока означават, че по-ниска средна цена не носи същия неограничен потенциал за възстановяване, какъвто има акция.

Единственото нещо, което се различава според актива, е данъчното третиране и таксите при продажба, които се отнасят до самата продажба, а не до себестойността, която този инструмент измерва.

Каква е разликата между изчислението при осредняване надолу и изчислението при осредняване на инвестиционните разходи (DCA)?

Разликата между изчислението при осредняване надолу и изчислението при осредняване на инвестиционните разходи (DCA) е, че осредняването надолу е реактивен ход, при който купувате още само защото цената е паднала под средната Ви цена, докато осредняването на инвестиционните разходи е предварително заложен план, при който купувате фиксирана сума на определени интервали, независимо от цената. Изчислението при осредняване надолу отговаря на въпроса каква става себестойността Ви, след като решите да добавите при спад; изчислението при осредняване на инвестиционните разходи прогнозира средната цена на постоянен, автоматичен поток от покупки.

И при двете стратегии се купува повече от веднъж и с времето се понижава средна цена, затова лесно се бъркат. Практическата разлика е, че осредняването на инвестиционните разходи по замисъл е безразлично към цената, докато осредняването надолу е съзнателна реакция спрямо нея, така че второто изисква мнение защо е паднала цената, преди да ангажирате допълнителен капитал.

Кои калкулатори са свързани с калкулатора за осредняване надолу?

Калкулаторите, свързани с калкулатора за осредняване надолу, обхващат стъпките около позиция в акции, от измерването на това какво би върнала продажбата до прогнозирането на дохода, който тя изплаща по пътя.

Калкулаторите, свързани с калкулатора за осредняване надолу, са изброени по-долу:

• Калкулатор за акции: централният хъб за акции, който обединява бърза средна цена, печалба и възвращаемост в един изглед, с раздел за средна цена от два лота, който препраща тук за неограничен брой покупки.
• Калкулатор за печалба от акции: изчислява печалбата или загубата, когато реално продадете акциите, чиято себестойност задава този инструмент.
• Калкулатор за процентна печалба: превръща разликата между средната Ви цена и текущата цена в процентна възвращаемост и печалба до беззагубност.
• Калкулатор за дивиденти: прогнозира дохода, който изплаща дадена позиция, аспектът, който има значение, когато позицията се задържа, а не се продава.

FAQ

Този инструмент е с образователна цел, а не финансов съвет. Средната Ви цена не включва данъци и разходи извън въведените от Вас такси, така че реалният Ви резултат ще се различава. Инвестирането носи риск от загуба на пари.