Калкулатор на риска от фалит

Какво представлява калкулаторът на риска от разоряване?

Калкулаторът на риска от разоряване е инструмент, който изчислява риска от разоряване, вероятността поредица от губещи сделки да заличи сметката Ви, преди предимството Ви да има шанс да се прояви. Метриката зад него, рискът от разоряване, е шансът поредица от загуби да изчерпи сметката до нула, или до ниво, което определяте като разоряване, по-бързо, отколкото положителното предимство може да натрупа доходност. Тя се изгражда от три входни стойности, които инструментът изисква: Вашия процент печеливши сделки, Вашия риск на сделка като дял от сметката, и Вашето съотношение печалба/риск, размерът на средната печалба спрямо средната загуба. Затвореният модел, който се използва, е формулата за предимство, популяризирана от Ralph Vince, опростяване на класическия проблем за разоряването на комарджията, което превръща тези три числа в единствена вероятност.

Защо калкулаторът на риска от разоряване е важен за търговията?

Калкулаторът на риска от разоряване е важен за търговията, защото стратегия, която е печеливша на хартия, все пак може да изпразни сметката, ако размерът на позицията е твърде голям. Положителното предимство се изплаща само на дълъг хоризонт от сделки, а обичайна поредица от загуби може да настъпи преди това, така че цената на пренебрегването на риска от разоряване се измерва в пропилени сметки, а не в пропусната оптимизация. Калкулаторът поставя число на тази опасност, преди да бъдат ангажирани каквито и да е пари, точно тогава, когато решението за размера все още може да бъде променено.

Трейдърите посягат към калкулатора на риска от разоряване в момента, в който определят размера на стратегия, преди да фиксират риска на сделка и преди да отворят сделката, а не след като вече е настъпила просадка. Пускате го всеки път, когато се промени входна стойност: нов процент печеливши сделки от по-дълга история, различен риск на сделка, или промяна в съотношението Ви печалба/риск. Определянето на размера така, че да оцелеете и най-лошата поредица, е основната дисциплина на онлайн търговията, а количественото измерване на шанса за разоряване предварително е това, което превръща "търгувай по-малко" от лозунг в премерено решение.

Как се използва калкулаторът на риска от разоряване във форекс търговията?

За да използвате калкулатора на риска от разоряване, въведете процента печеливши сделки, риска на сделка и съотношението печалба/риск, и инструментът връща вероятността поредица от загуби да пропилее сметката Ви.

По-долу са изброени стъпките за използване на калкулатора на риска от разоряване:

1. Въведете процента печеливши сделки. Това е делът от Вашите сделки, които завършват с печалба, взет от бектест или от реална история, и е вероятността, от която моделът изгражда предимството.
2. Задайте риска на сделка. Това е процентът от сметката, който губите, когато дадена сделка достигне стопа си, и е единственият най-мощен лост върху резултата.
3. Въведете съотношението печалба/риск. Това е средната Ви печалба, разделена на средната Ви загуба, така че стратегия с равни залози е 1, а постановка, целяща двойно повече от риска си, е 2.

Отворете Разширени опции, за да зададете праг на разоряване, просадката, която лично приемате за разоряване: стойността по подразбиране е 100% за напълно изпразнена сметка, но можете да я зададете на 50%, ако загубата на половината сметка е Вашата практическа точка без връщане. Създаден за страната на управлението на риска във форекс търговията, където високият ливъридж прави прекомерния размер лесен, калкулаторът преизчислява вероятността всеки път, когато натиснете Изчисли.

Каква формула използва калкулаторът на риска от разоряване?

Формулата, която използва калкулаторът на риска от разоряване, е апроксимация в затворена форма, която първо измерва Вашето предимство на сделка, а след това повдига съотношението между шансовете за загуба и печалба на степен, равна на броя капиталови единици, които държите преди разоряване.

В този модел W е процентът печеливши сделки като десетична дроб, R е съотношението Ви печалба/риск, предимството е очакваната Ви печалба на сделка в единици от рискуваната сума, а единиците са прагът на разоряване, разделен на риска на сделка, тоест броят загуби с пълен размер, които биха приключили сметката. При заместване с базовите стойности, ((1 − 0,10) ÷ (1 + 0,10)) ^ 10 = (0,9 ÷ 1,1) ^ 10 = 13,44%. Формулата приема постоянен размер на залога и пренебрегва вариацията на изплащането, когато R не е 1, а ако предимството е нула или отрицателно, тя връща риск от разоряване от 100%, защото никакво управление на парите не спасява стратегия без предимство.

Какъв е пример за изчисление на риска от разоряване?

Пример за изчисление на риска от разоряване е процент печеливши сделки от 55%, риск от 10% на сделка при равностойно съотношение печалба/риск от 1, което произвежда риск от разоряване от 13,44%, изчислено по следния начин:

1. Предимство на сделка = 0,55 × (1 + 1) − 1 = 0,10, действително положително очакване.
2. Капиталови единици = 100% ÷ 10% = 10, броят загуби с пълен размер, които биха изпразнили сметката.
3. Риск от разоряване = ((1 − 0,10) ÷ (1 + 0,10)) ^ 10 = (0,9 ÷ 1,1) ^ 10 = 13,44%.

Резултатът, който изненадва трейдърите, е, че наистина печеливша стратегия, с положително предимство, все пак носи приблизително 13% шанс да изпразни сметката, единствено защото рискуването на 10% на сделка е далеч твърде агресивно. Тези 13,44% са собственият изход на инструмента за тези входни данни и са най-ясният аргумент за намаляване на риска на сделка.

Как се чете резултатът на калкулатора на риска от разоряване?

Резултатът на калкулатора на риска от разоряване се чете като вероятност, при която по-ниското е по-безопасно, а основната цифра се разпределя в няколко практически диапазона. Резултат от 100% означава, че предимството Ви е нула или отрицателно и разоряването е практически сигурно, над 20% е опасно, между 5% и 20% е рисково, между 1% и 5% е приемливо, а под 1% е стабилно.

Като работен бенчмарк, професионалните трейдъри поддържат риска си от разоряване под 5%, а мнозина се стремят към значително под 1%. Тази стойност е практическо познание, повтаряно от преподаватели по трейдинг като 2ndSkies и QuantifiedStrategies, а не академично установен праг, така че я приемете като широко използвано практическо правило, а не като закон. Целта е постижима, защото рискът от разоряване не намалява по права линия с намаляването на риска на сделка, той се срутва. При запазване на същия процент печеливши сделки от 55% и равностойно изплащане, вероятността спада рязко, докато рискът на сделка се свива:

Намаляването наполовина на риска на сделка от 10% на 5% намалява риска от разоряване от около 13% до под 2%, приблизително седемкратно подобрение, а не просто наполовина, което е причината поддържането на риска на сделка между 1% и 2% да бъде най-бързият начин да приближите вероятността до нула. Ниска стойност не е гаранция, защото моделът приема, че предимството и размерът на залога Ви остават постоянни, но като относителен измерител той ясно показва кои решения за размер са преживяеми, преди да се ангажирате с тях.

Какви са ограниченията на калкулатора на риска от разоряване?

Калкулаторът на риска от разоряване дава оценка, която е точна само доколкото точни са числата, които въвеждате, и пропуска няколко реални пазарни търкания, каквито жива крива на капитала не пропуска. Процентът печеливши сделки и съотношението печалба/риск, които въвеждате, са предположения за бъдещето, така че ако Вашият исторически процент печеливши сделки не се запази, реалната вероятност се променя заедно с него, което е обикновеното ограничение "боклук на входа, боклук на изхода", присъщо на всеки модел.

Моделът също приема постоянен размер на залога и фиксирано предимство, и пренебрегва вариацията на изплащането, когато съотношението печалба/риск не е 1, така че описва опростен процес, а не точния път, по който минава Вашата сметка. Той не включва спред, комисиони или слипидж, а тези разходи тихомълком ерозират ефективното Ви предимство при всяка сделка; гранична стратегия, изтласкана към линията на нулево предимство от търговските разходи, вижда как рискът ѝ от разоряване скача на 100%, поради което разходите за изпълнение имат значение за числото, макар инструментът да не ги моделира. И накрая, това е апроксимация в затворена форма, а не симулация на Монте Карло на кривата на капитала, и е образователен инструмент, а не финансов съвет; допълващи метрики като просадката и критерия на Кели, разгледани от свързаните калкулатори по-долу, допълват частите, които той пропуска.

Кои са често срещаните грешки при използване на калкулатора на риска от разоряване в управлението на риска?

Най-често срещаните грешки при използване на калкулатора на риска от разоряване са прекалено голям размер на риска, третирането на положително предимство като автоматично безопасно и пренебрегването на това колко рязко размерът на позицията определя резултата. Всяка от тях е пропуск в управлението на риска, който оставя реалната вероятност от разоряване по-висока, отколкото трейдърът предполага.

• Прекомерен размер на риска на сделка. Рискуването на 5% или 10% на сделка изглежда дръзко, но тъй като ефектът е експоненциален, той може да повиши риска от разоряване от незначителен до опасен дори когато предимството е реално.
• Третиране на положителното предимство като безопасно. Печеливша стратегия не е автоматично оцеляваща, а примерът с процент печеливши сделки от 55% все пак носи риск от разоряване от 13%, така че положителното предимство е начално условие, а не гаранция.
• Определяне на размера спрямо баланса вместо спрямо собствения капитал. Когато отворени губещи сделки вече са смъкнали собствения Ви капитал под баланса на сметката, определянето на размера на нови сделки спрямо баланса тихомълком повишава реалния Ви риск на сделка над въведения.
• Приемане, че миналият процент печеливши сделки ще се запази. Процент печеливши сделки, измерен по време на благоприятен пазарен период, може да не се задържи, така че подложете резултата на стрес тест с по-ниска стойност, преди да му се доверите.

Поддържането на риска на сделка в диапазона 1% до 2% е единственият навик, който неутрализира повечето от тези грешки наведнъж.

Каква е разликата между изчислението на риска от разоряване и изчислението на просадката?

Изчислението на риска от разоряване и изчислението на просадката измерват и двете загуба, но отговарят на различни въпроси: изчислението на просадката измерва колко далеч вече сте паднали от връх, докато изчислението на риска от разоряване оценява вероятността да паднете толкова далеч, че никога да не се възстановите. Те са двете метрики за загуба, които най-често се бъркат, защото и двете описват губене на пари, но едната е реализирано измерване, а другата е прогнозна вероятност.

Просадката Ви показва размера на дупката, в която вече сте, и колко печалба ще е нужна, за да излезете от нея, докато рискът от разоряване Ви показва шанса да изкопаете дупка, от която изобщо не можете да излезете. Прочетени заедно, те покриват двете половини на загубата: колко лошо е било и колко вероятно е да стане фатално.

Кои калкулатори са свързани с калкулатора на риска от разоряване?

Калкулаторите, свързани с калкулатора на риска от разоряване, се вписват в един и същ работен процес за риск и определяне на размера на позицията, от задаването на размера, който определя вероятността, до проследяването на загубите, за които той предупреждава.

По-долу са изброени калкулаторите, свързани с калкулатора на риска от разоряване:

• Калкулатор на размера на позицията: задава риска на сделка, единственият най-голям лост върху риска Ви от разоряване.
• Калкулатор на критерия на Кели: намира математически оптималния размер на залога, а поддържането на дял от него държи риска от разоряване нисък.
• Калкулатор на процента печеливши сделки: изчислява процента печеливши сделки, който захранва директно формулата за риск от разоряване.
• Калкулатор на просадката: измерва загубата от връх до дъно, чиято преживяемост оценява рискът от разоряване.
• Калкулатор на коефициента на Шарп: преценява коригираната спрямо риска доходност на системата зад Вашето предимство.
• Калкулатор на процентната печалба: показва непропорционално голямата печалба, нужна за възстановяване от дълбока загуба, математиката, заради която разоряването е толкова трудно обратимо.

FAQ

Този инструмент е с образователна цел, не е финансов съвет. Търговията с маржин носи висок риск от бърза загуба на пари. Определяйте размера на всяка сделка спрямо загуба, която можете да преживеете.