Калкулатор на просадка

Какво е калкулатор на просадка?

Калкулаторът на просадка е инструмент, който измерва доколко силно е паднала една търговска сметка от своя пик до последващия минимум, и изчислява точния прираст, необходим, за да се върне до този пик. Показателят, лежащ в основата, е просадката, спад от историческия максимум, най-високия баланс, който сметката е достигала, до минимума, последващата ниска точка, изразен като процент от пика. Сметка, която достига пик от $10 000, а след това пада до $8 000, е в просадка от 20%. Калкулаторът превръща този спад в цифра, която реално определя обратното изкачване, необходимия прираст за възстановяване, винаги по-голям от самата загуба, защото трябва да бъде спечелен върху намалелия баланс, който тази загуба е оставила след себе си. Измерването на просадката е отправната точка за оценка на щетата, нанесена от губеща серия, и на това колко тежко ще бъде възстановяването.

Защо калкулаторът на просадка е важен за трейдинга?

Калкулаторът на просадка е важен за трейдинга, защото математиката на възстановяването е асиметрична: загубата винаги изисква по-голям процентен прираст, за да бъде отиграна, и тази разлика бързо нараства с задълбочаването на загубата. Просадка от 10% изисква около 11,1% прираст, за да се върне до пика, но просадка от 50% изисква прираст от 100%, а просадка от 75% изисква прираст от 300%. Да смятате дълбока загуба за лесно възстановима е една от най-скъпите грешки, които трейдър може да допусне, защото тя струва и вече загубения капитал, и времето, необходимо за възстановяване от по-малка база.

Трейдърите се обръщат към калкулатора на просадка в момента на вземане на решение, след губеща серия и преди да рискуват следващата сделка, а не много по-късно. Вие го използвате всеки път, когато сметката е пропаднала и Ви е нужен реалният размер на обратното изкачване, или когато проверявате устойчивостта на стратегията си спрямо дълбочината на просадката. Съизмерването на тази оценка с това, което реално струва отиграването на просадка, стои в основата на дисциплинираната онлайн търговия, а знанието за необходимия прираст преди повторно влизане на пазара е точно това, което отличава обмисления план за възстановяване от подхода „да се надяваме на най-доброто".

Как да използвате калкулатора на просадка във форекс търговията?

За да използвате калкулатора на просадка, изберете дали работите от пик и минимум, или от процент на просадка, въведете съответните цифри и, по желание, средния доход на сделка, а инструментът ще върне Вашата просадка и прираста, необходим за възстановяване.

По-долу са изброени стъпките за използване на калкулатора на просадка:

1. Изберете режим на изчисление. Изберете „От пик и минимум", ако знаете своя максимален и минимален баланс, или „Въведи просадка в %", ако вече знаете процента; режимът определя кои полета ще се появят.
2. Въведете своя пик, или исторически максимум. Това е най-високият баланс, който сметката е достигала, и именно от него се измерва просадката.
3. Въведете своя минимум, или текущата ниска точка. Това е последващият минимум, до който е паднала сметката, и разликата между него и пика е загубата, която калкулаторът превръща в необходим прираст.
4. Или въведете просадката директно. Във втория режим пропускате баланса и въвеждате вече известната Ви просадка, например 20%, а прирастът за възстановяване се връща веднага.
5. Добавете своя среден доход на сделка. Това е незадължително поле, представляващо типичния процент, който добавя печеливша сделка; посочете го, и калкулаторът също ще оцени колко сделки ще отнеме възстановяването.

Едно допълнително поле, Валута на сметката, задава валутата, в която се показва сумата на загубата, и не променя нито един от процентите. Инструментът, създаден с оглед на сметки, които живеят и умират по своята просадка, е особено подходящ за форекс търговията и предизвикателствата на проп фирмите, където ограничението на просадката често е точно онова единствено правило, което решава дали сметката ще оцелее, а всяко натискане на бутона Изчисли обновява резултата.

Каква формула използва калкулаторът на просадка?

Формулата, която използва калкулаторът на просадка, разделя просадката на единица минус просадката, което дава прираста, необходим за връщане до пика.

В тази формула просадка означава спада от пика, изразен като дял, намерен като (пик − минимум) ÷ пик, а необходим прираст означава процентния растеж, измерен върху намаления баланс, който връща сметката до нейния исторически максимум. Причината, поради която възстановяването изпреварва загубата, се крие в знаменателя: делението на по-малкия оцелял баланс, 1 − просадка, раздува необходимия Ви прираст.

При заместване на просадка от 20%: 20% ÷ (100% − 20%) = 25,0%.

Формулата приема точно връщане до първоначалния пик и не отчита търговските разходи, затова реалният необходим прираст е малко по-висок, ако се вземат предвид спредът, комисионата и приплъзването на цената (slippage).

Как изглежда пример за изчисление на просадка?

Пример за изчисление на просадка: търговска сметка, която достига пик от $10 000, а след това пада до $8 000, просадка 20%, изискваща прираст от 25% за възстановяване. Изчислението изглежда така:

1. Просадка = ($10 000 − $8 000) ÷ $10 000 = 20,0%.
2. Сума на загубата = $10 000 − $8 000 = $2 000.
3. Необходим прираст за възстановяване = 20% ÷ (100% − 20%) = 25,0%.
4. Сделки за възстановяване (незадължително, при среден +5% на печеливша сделка) = ln(1,25) ÷ ln(1,05) = 0.2231 ÷ 0.0488 = 4.574, закръглено нагоре до 5 сделки.

Удвоете загубата, и асиметрията се проявява още по-рязко: спад от $10 000 до $5 000 е просадка от 50%, а възстановяването изисква не 50%, а прираст от 100%, пълно удвояване на оцелелия баланс. Резултатът на екрана е същият набор от цифри: просадка 20,0%, загуба $2 000 и необходим прираст за възстановяване 25,0%, така че разгледаният пример и инструментът винаги съвпадат.

Как да четете резултата от калкулатора на просадка?

За да четете резултата от калкулатора на просадка, приемайте необходимия прираст за възстановяване като истинския размер на обратното изкачване, а след това използвайте процента на просадка и диапазоните около него, за да оцените сериозността на спада. Главната цифра е необходимият прираст, например 25,0%; под нея просадката показва доколко силно сте паднали, сумата на загубата превръща това в пари, а сделките за възстановяване превръщат прираста в приблизителен брой печеливши сделки при Вашия среден показател.

Процентът на просадка се вписва в четири широки диапазона: под 10% е управляемо, от 10% до 20% е умерено, но вече изисква повече от загубеното, от 20% до 25% е критична зона, където прирастът за възстановяване видимо изпреварва загубата, а всичко над 25% е сериозно, защото след тази граница необходимият прираст расте експоненциално.

Като ориентир, повечето професионални трейдъри се стремят да удържат своята максимална просадка под 20-25%, а много проп трейдинг фирми я ограничават много по-строго, на ниво 5-10%, при надвишаване на което сметката се затваря. Тези цифри представляват конвенции на риск мениджмънта, а не строго фиксирани академични лимити, но всички те отразяват една и съща асиметрия, показана в таблицата: избягването на дълбока просадка е много по-евтино от печеленето на несъразмерно голям прираст, необходим, за да излезете от нея, затова цифрата, която виждате тук, е сигнал да защитите капитала, преди да се впуснете в преследване на възстановяването.

Какви са ограниченията на калкулатора на просадка?

Калкулаторът на просадка има реални ограничения: той връща оценка, изградена изцяло върху въведените от Вас пик и минимум, и измерва само дълбочината на спада, а не вероятността той да настъпи или времето, което ще отнеме обратното изкачване. Променете входните данни, и отговорът ще се промени, затова просадка, изчислена от изкуствено избран максимум, казва по-малко от просадка, измерена от реален исторически максимум.

Необходимият прираст, който показва, е чисто аритметична цифра. Той не включва спред, комисиона, суап или такса за пренасяне на позицията, данъци или приплъзване на цената (slippage), заради които сделките за възстановяване се изпълняват по-лошо от планираното, затова реалният прираст, необходим за излизане на нулево, винаги е малко по-висок от процента на екрана. Той също не казва нищо за психологическата и времевата цена на дълбоката просадка, което често прекратява стратегията по-рано, отколкото го прави математиката.

На първо място инструментът измерва колко дълбока е загубата, а не доколко вероятно е да се стигне до нея или колко време ще отнеме възстановяването, това са отделни въпроси, на които отговарят вероятностните и риск-коригираните показатели, а не този инструмент. Това е образователен инструмент, а не финансова консултация.

Кои са често срещаните грешки при използване на калкулатора на просадка в риск мениджмънта?

Най-често срещаните грешки при използване на калкулатора на просадка са измерването на спада по баланс вместо по капитал на сметката (equity), объркването между единичен спад от пик до минимум и максималната просадка на цялата серия сделки, както и възприемането на просадка от 25% като лесно възстановима. Всяка от тях представлява пропуск в риск мениджмънта, заради който просадката изглежда по-малка или по-поносима, отколкото реално е.

• Баланс вместо капитал на сметката. Просадката трябва да се измерва по капитала на сметката (equity), който включва отворените позиции, а не само по затворения баланс; пренебрегването на плаващите загуби подценява доколко реално е паднала сметката.
• Затворена просадка срещу отворена. Просадката по затворени сделки отчита само реализираните загуби, докато отворената просадка включва и все още действащите сделки, затова четенето на едната вместо другата изкривява спада от пик до минимум.
• Единичен спад срещу максимална просадка. Единичен спад от пик до минимум не е максималната просадка на серия сделки, която представлява най-дълбокия от множество спадове; съизмерването на риска с един плитък спад пренебрегва най-лошото, което е правила стратегията.
• Закръгляне на необходимия прираст надолу. Закръгляне на прираста за възстановяване от 25% до удобните 20% скрива реалното изкачване, защото прирастът за възстановяване винаги е по-голям от загубата, а закръгляването му обратно към загубата незабелязано връща именно онази грешка на асиметрията, която този инструмент е призван да разкрие.
• Възприемане на 25% като лек случай. Просадка от 20% до 25% вече изисква прираст от 25% до 33%, за да бъде отиграна, затова възприемането на критичната зона като рутинна води до подценяване на размера на самите сделки, призвани да я възстановят.

Каква е разликата между изчислението на просадка и изчислението на максимална просадка?

Изчислението на просадка и изчислението на максимална просадка са свързани, но измерват различни неща: изчислението на просадка е единичен спад от един пик до един последващ минимум, докато изчислението на максимална просадка е най-големият такъв спад в цялата крива на капитала или период. Този калкулатор извършва изчисление на просадка, като взема един пик и един минимум, които Вие посочвате; максималната просадка се намира чрез сканиране на цялата серия от баланси за най-лошия спад от пик до минимум в нея.

Практическото правило е, че максималната просадка е заглавният показател за риск, по който се оценява стратегията, докато изчислението на единична просадка е градивният елемент, лежащ в основата ѝ. Можете да измерите максималната просадка с този инструмент, като подадете в него пика и минимума на най-лошия отрязък, но самият инструмент не сканира серията, за да намери този отрязък вместо Вас.

Кои калкулатори са свързани с калкулатора на просадка?

Калкулаторите, свързани с калкулатора на просадка, се намират в същия работен процес на търговски риск: от определяне на размера на сделката още преди настъпването на загуба до оценка на вероятността и качеството на доходността, която изважда сметката обратно от просадка.

По-долу са изброени калкулаторите, свързани с калкулатора на просадка:

• Калкулатор на размер на позицията: определя размера на всяка сделка при фиксиран риск, така че губеща серия да е по-малко вероятно да прерасне в дълбока просадка от самото начало.
• Калкулатор на риск от разорение: оценява вероятността губеща серия напълно да обнули сметката, страната на вероятността на онази дълбочина, която измерва този инструмент.
• Калкулатор на сложна лихва: прогнозира как се натрупва печалбата с времето, същата математика, която възстановява баланса от минимума.
• Калкулатор на съотношение риск/печалба: съпоставя целта на сделката с нейния риск още преди влизане в позиция, еталонният „родствен" инструмент в набора от търговска математика.
• Калкулатор на критерия на Кели: изчислява дела на позицията, който максимизира дългосрочния растеж, без да преминава в прекомерен риск и просадка.
• Калкулатор на коефициента на Шарп: измерва доходността на единица риск, допълнителен поглед върху това дали доходността оправдава просадките, които е трябвало да бъдат преживени, за да бъде спечелена.
• Калкулатор на процентна печалба: превръща всяка промяна в баланса в проста процентна стойност, самия изходен прираст, стоящ зад цифрата на възстановяването.
• Калкулатор на процент печеливши сделки: проследява колко често сделките печелят, честотата, която определя колко бързо се възстановява просадката.

FAQ

Този инструмент е предназначен за обучителни цели, а не за финансова консултация. Търговията с ливъридж носи висок риск от бърза загуба на пари, а голяма просадка може да бъде трудна или невъзможна за възстановяване. Ограничавайте загубите си, преди да се наложи да ги отигравате.